2019年前三季度,我国资产证券化市场延续了上一年快速扩容,稳健运行的良好发展态势,Wind数据统计显示,新增发行项目922只,新增发行规模约1.5万亿元。
截止9月30日,全市场累计发行项目3,550只,累计发行规模约7万亿元,存量规模约3.1万亿元。
受供需和政策推动,个人住房抵押贷款证券化迅猛扩容,住房租赁证券化方兴未艾,供应链ABS显著提速,多只“首单”类创新产品成功落地。后续阶段,建议推动提升市场流动性,全面加强风险管控,优化信贷ABS机制设计,完善基础设施建设,更好的发挥资产证券化盘活存量资产、化解不良风险、助力普惠金融、支持实体经济的作用。
一级市场发行概况
01市场累计发行规模
自2014年底信贷ABS注册制和企业ABS备案制启动以来,ABS市场发行规模快速扩容,市场累计发行规模近7万亿元,成为市场接受度较高的一类成熟金融产品。截至2019年9月30日,市场累计发行规模达69,972亿元,其中信贷ABS市场累计发行规模达32,969亿元,企业ABS市场累计发行规模达32,901亿元,ABN市场累计发行规模达4,103亿元。
02市场新增发行规模统计
截至2019年9月30日,ABS市场新增发行情况如图2所示。可以看出,ABS市场热度不减,仍呈现出较强的增长态势。考虑到ABS市场发行的时间效应及第四季度的发行潜力,前三季度的发行规模显著高于去年同期水平,预期市场对ABS的发行热情依旧高涨。
截至2019年9月30日,信贷ABS市场各资产类型发行方面,新增发行项目111只,增发行规模达5,871亿元,同期市场占比达40.32%。其中个人住房抵押贷款(RMBS)发行规模最大,新增42只项目,发行规模达3,023亿元,同期市场占比高达51.37%,发行规模稳居信贷ABS市场第一。
截至2019年9月30日,企业ABS市场各资产类型发行方面,新增发行项目655只,新增发行规模达6,823亿元,同期市场占比达46.87%。其中应收账款发行规模最大,新增317只项目,发行规模达2,321亿元,同期市场占比高达34.02%,发行规模稳居企业ABS市场第一。
截至2019年9月30日,ABN市场各资产类型发行方面,新增发行项目156只,新增发行规模1,865亿元,同期市场占比达12.81%。其中票据收益发行规模最大,新增57只项目,发行规模达997.99亿元,同期市场占比高达44.40%,发行规模稳居ABN市场第一。
自2016年底至今,ABN市场发行规模增速显著,市场发行潜力巨大。
承销规模排行榜
03市场承销规模总榜单
招商证券蝉联前三季度ABS承销总规模榜首。前三季度招商证券承销了88只项目,总承销金额1538.8亿元;中信证券承销了133只项目,总承销金额1406亿元居第二位。
04三市场承销规模榜单
信贷ABS市场承销规模榜单(TOP 50)
招商证券蝉联前三季度信贷ABS承销总规模榜首。前三季度招商证券承销了54只项目,总承销金额1297.1亿元;中信证券承销了37只项目,总承销金额720.6亿元居第二位。
企业ABS市场承销规模榜单(TOP 50)
平安证券荣登前三季度企业ABS承销总规模榜首。前三季度平安证券承销了133只项目,总承销金额737亿元;中信证券承销了95只项目,总承销金额684.1亿元居第二位。
ABN市场承销规模榜单(TOP 50)
中国银行荣登前三季度ABN市场承销总规模榜首。前三季度中国银行承销了22只项目,总承销金额239.7亿元;光大证券承销了18只项目,总承销金额178.9亿元居第二位。
05分基础资产承销规模榜单
个人住房抵押贷款(RMBS)承销规模榜单(TOP 20)
招商证券承销605.8亿元领跑RMBS承销榜,中信建投、中信证券分别承销416.8亿元、367.8亿元位列第二、第三位。
汽车贷款承销规模榜单(TOP 20)
中信证券承销230.7亿元领跑汽车抵押ABS承销榜,中国银行、招商证券分别承销135.8亿元、135.7亿元位列第二、第三位。
应收账款类ABS承销规模榜单(TOP 20)
平安证券承销422.5亿元领跑应收账款类ABS承销榜,中信证券、国泰君安分别承销383.9亿元、137.3亿元位列第二、第三位。
06信贷ABS市场机构排行榜单
信贷ABS市场发起机构发行规模排行榜(TOP 20)
建设银行以1085.8亿发行规模位居信贷ABS发起机构榜首,招商银行以623.6亿位居第二。
信贷ABS市场发行机构发行规模排行榜(TOP 20)
建信信托以1686.5亿发行规模位居信贷ABS发行机构榜首,华能贵诚信托以779.7亿位居第二。
07企业ABS市场机构排行榜单
企业ABS市场计划管理人发行规模排行榜单(TOP 20)
中信证券以696.9亿发行规模位居企业ABS计划管理人榜首,华泰证券上海资管以594.0亿位居第二。
企业ABS市场原始权益人发行规模排行榜单(TOP 20)
重庆蚂蚁小微小额贷款以479.7亿发行规模位居企业ABS原始权益人榜首,信达资管以456.3亿位居第二。
08ABN市场机构排行榜单
ABN市场发起机构发行规模榜单(TOP 20)
中核融资租赁以250.0亿发行规模位居ABN市场发起机构榜首,江铜国际商业保理以81.8亿位居第二。
ABN市场发行机构发行规模榜单(TOP 20)
华能贵诚信托以374.0亿发行规模位居ABN市场发行机构榜首,天津信托以200.0亿位居第二。
ABS(资产支持证券)
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