热衷理财投资 “不务正业”有风险
伴随着营业收入的增长，寿仙谷手头上的流动资金也出现日渐宽裕的态势，为公司创造了“不务正业”的机会。
业内人士表示：从寿仙谷近年来营业收入增长情况来看，公司正处于高速发展的时期，这个时候资金的充分利用对企业发展来说至关重要，而公司却将闲置资金用来购买理财产品，显然造成资源的浪费众所周知，上市公司之所以能够上市融资以及再融资，就是因为其有被监管层和投资者认可的募投项目，而这些项目一般为实体经济层面。
而对于像寿仙谷这样上市前就有前科的公司，未来沉迷于“不务正业”的理财投资或是大概率事件，而最终利益受到损害的将是中小股民。
产品单一 销售区域集中
灵芝及铁皮石斛相关产品是寿仙谷利润的主要来源，寿仙谷在招股书中坦言，产品集中是其一大风险。
对于这一风险，刘国芳在接受采访时表示：“我们不可能永远只生产单一的产品。研发工作一直在做，也拥有了一些保健食品和中药饮片的生产批号，目前灵芝和石斛所占的收入比例多一些而已，其他的产品不代表是没有的。
寿仙谷上市的募投项目之一中药饮片生产线建设项目，也主要集中在灵芝及铁皮石斛相关产品。寿仙谷拟在武义县投资1.81亿元，建设年产30吨中药饮片生产线项目，新增炮制 20 吨灵芝孢子粉（破壁）及10吨铁皮石斛干品的产能。如若顺利投产，灵芝及铁皮石斛类产品在寿仙谷的业务比例将进一步加大。
原材料供应商高度集中
寿仙谷及子公司寿仙谷药业均为高新技术企业，在优惠期内减按15%计缴企业所得税。报告期内，寿仙谷及子公司享受税收优惠金额占净利润的比重分别为32.27%、37.42%和35.66%。可见，寿仙谷收入对税收优惠的依赖较大。值得注意的是，灵芝和石斛的产地分布具有明显的地域性，其生长受到气候、土壤、日照等自然因素的影响。
就算从全国范围来看，灵芝、灵芝孢子粉和铁皮石斛的供应量依然不充足。短期内，灵芝和铁皮石斛的种植面积也难以大幅增长。目前，寿仙谷所用于生产的中药材，主要来源于基地自产和对外采购。报告期内，铁皮石斛干品的供应全部来自外购，而鲜铁皮石斛的供应以自产为主。由于2014年寿仙谷加大了向合作供应商采购更易保存的铁皮石斛干品，外购鲜铁皮石斛数量由2013年的46.52%下降到了20.10%。
家族控股 小股东权益难保证
目前李明焱家族为寿仙谷实际控制人。李明焱及妻子朱惠照、儿子李振皓及李振宇四人直接或间接合计持有公司70.07%的股权。其中，李明炎及朱惠照通过寿仙谷投资持有寿仙谷55.28%的股份，而李振皓及李振宁分别持有11.04%及5.75%的股份。
同时，李明焱为公司董事长、总经理，朱惠照为公司副董事长，李振皓为公司董事。寿仙谷在招股书中也坦承，上市之后，从公司治理的角度，寿仙谷存在实际控制人的控制风险。
值得注意的是，汉鼎股份实际控制人王麒诚及王艳也持有寿仙谷的股份。在寿仙谷整体变更为股份制公司之后，2013 年 11 月，王麒诚和王艳成立的专业投资机构汉鼎宇佑出资350万元认购寿仙谷股份。目前，汉鼎宇佑占寿仙谷股份的3.34%。
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