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综艺股份百亿重组终止公告前 大股东们3个月已经紧急套现近2亿

    3月,综艺股份(600770,股吧)(600770)推出百亿重组方案,9月宣告终止。这期间前十大股东也没闲着,纷纷从5月开始着手减持,具体情况如下:

 

  综艺股份披露,华润深国投信托有限公司-民森 H 号证券投资集合资金信托计划、中海信托股份有限公司-中海- 浦江之星 177 号集合资金信托和蒋宁君为公司前十大股东,卢塑云是重大资产重组交易对手方关联方董监高之直系亲属,钮坤是中介机构项目经办人,其于2016年 5 月 11 日 买入公司股票 2000 股并于 2016 年 5 月 12 日卖出。

 

  按照减持期间均价计算,中海信托套现最多,约合1.04亿元,上述股东和关联方减持近2亿元。

  综艺股份究竟推出了什么方案呢?

  作为首家美国上市具有自主知识产权的中国芯片设计企业,中星微自2015年12月底告别美国资本市场,回归A股动向备受关注。

  直到3月综艺股份揭开“谜底”, 预估作价101亿元购买中星微旗下子公司中星技术全部股权,增值率2055.57%,置入资产主要是安防视频监控业务,而并非芯片业务。同时,向综艺股份实际控制人昝圣达在内的特定对象定增募资不超过51亿元。

  9月26日晚间,综艺股份公告近期国内证券市场环境、监管政策等客观情况发生变化,继续推进本次重大资产重组条件不够成熟,故重组终止,重启安排并未在公告中提及。停牌前,公司股价为11.2元/股。相比原交易方案,公司发行股份购买资产价格和定增募资价格分别为12.20元/股和15.20 元/股,当前股价已经严重倒挂。

  从公司股价走势来看,5月4日复牌后截至本次停牌,股价已经下跌超过30%。

 

 
综艺股份日K线

 

  不过,投资者对重启依旧充满期待,询问中星技术公司是否会降低交易条件,重启与综艺股份的合作重组。中星技术代表回应,公司将持续密切关注监管政策走向,并根据国家政策及实际情况决定相关事宜。若条件成熟,不排除继续重启重组的可能。

  值得注意的是,根据证监会修订的《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》和《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》,终止重大资产重组进程的“冷淡期”由3个月缩短至1个月。上市公司披露重大资产重组预案或者草案后主动终止重大资产重组进程的,上市公司应当同时承诺自公告之日至少1个月内不再筹划重大资产重组。

  另外,中星技术估值合理性一再被关注。说明会上,投资者对20多倍溢价合理性“耿耿于怀”,并询问重组分拆出明星芯片业务缘由。

  综艺股份高管回复,标的公司预估值虽有一定增值幅度,但仍低于可比上市公司平均水平。标的资产具备较强盈利能力及良好的市场发展前景,同时拥有强大的人才团队及丰富的项目经验。另外,具体业务方面,本次交易前北京中星微主营业务包括芯片业务和安防业务,两者所处的市场、技术、战略目标和发展阶段不同:前者面向国际市场,后者面向国内市场,以国内大数据和智能化应用发展为特点。本次交易仅收购北京中星微旗下的盈利资产安防业务。

  按照业绩承诺,中星技术 2016 年、2017 年、2018 年扣除非经常性损益的归属于母公司股东的净利润预测数为 3.46亿元、5.58亿元和 9.16亿元。置入安防资产对改善综艺股份盈利作用不小。

  2014 年综艺股份进军移动互联网彩票业务后,遭遇行业整顿,下属互联网彩票企业暂停售彩,公司直言短期内对业绩带来不利影响。半年报显示,2016年上半年,不仅公司互联网彩票,计算机信息服务、手机游戏等业务营业收入也大幅下滑,扣非净利润亏损743.94万元。

  综艺股份股票9 月28日开市起复牌。

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