比大盘震荡更揪心的，就是科技股的走势。一天大涨，一天大跌，整的人心惶惶。科技板块的分歧越来越大，分化也越来越严重。从中长期看，行业的增长前景较好；但从短期看，风险事件抑制了资金对科技的偏好。

在去年风光无限的科技白马股，今年的调整幅度都比较大。比如闻泰科技，从2月份高点至今回撤了40%；汇顶科技从2月高点至今，回撤了42%。砍掉将近一半的市值，这样的调整真的是非常犀利。

对于高位回调的科技白马，我们应该重点从三个方面来考量。第一，看业绩。过去的业绩好，是事实；但未来的业绩是否能持续，受特殊环境有多大，就要重新去考量。第二，看资金态度。有些回调充分的科技股，照样受到北上资金的垂青，连续流入。第三，看公司稀缺性。稀缺性是外资非常看重的，尤其是在替代背景下，科技类的稀缺资产更容易获得认可。

 

管理着6.8万亿美元资产的全球最大资产管理公司贝莱德投资组合经理Russ Koesterich近日发表报告称，如果这场危机中有赢家，那一定是科技。《财富》500强企业最近的一项CEO调查发现，75%的公司计划增加科技支出。该经理还指出，疫情推动了许多商业和更广泛的社会变革，加速了已有的趋势运行，例如：互联网商务、云计算、游戏、流媒体和远程通信。

当然，这里的科技所指更加宽泛，不是单纯指芯片、半导体，也不是针对国内市场而言。但这个分析最起码印证了一个观点，就是在中长期的趋势中，大科技的行业是向上的，未来可能会有新的爆发点。

如果这些分析成立，那么科技白马代表的核心资产调整不是坏事。如果么有眼前发生的一切，这些公司延续2019年迭创新高的走势，那这波趋势恐怕与多数人无关了。这样的转折，给了我们更充分的思考时间，当然也要承担相应的风险。各领域的稀缺头部公司，更有希望获得行业增长的红利。外资能够逆势垂涎这些稀缺资产，自然有他们的道理。

郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。