证券时报数据宝对上市公司上下游涉及半导体产业链的公司进行完整梳理，发布“半导体龙头50强”。

半导体普遍应用于计算机、消费类电子、网络通信、汽车电子等核心领域，是许多工业整机设备的核心，半导体发展的水平决定了一国现代工业体系发展的高度。

早在2018年上半年工业通信业发展情况新闻发布会上，工信部信息通信发展司司长闻库表示，从全球看，半导体的发展是至关重要的，各行各业都在使用，并且世界各国都对半导体发展非常重视，中国也不例外。

在中国5G、大数据、航天等高速发展的时候，上游的核心产业半导体成为美国打压的重灾区。此前，美国商务部发表禁令，想要战略性打击华为获取半导体产品的能力，半导体国产化势在必行，这也让A股半导体企业受到市场越来越多的关注，特别是国产替代的重点标的。

这些股节后跑赢大盘近35个百分点

证券时报数据宝对上市公司上下游涉及半导体产业链的公司进行完整梳理，按照条件“市值规模超50亿，2019年度实现盈利且净利润同比增长，一季度持续盈利（受疫情影响，允许净利润有一定幅度下滑）”进行筛选，发布“半导体龙头50强”。

入选50股市值合计超过1.4万亿，其中有5家科创板公司，包括澜起科技、中微公司、安集科技等，其中澜起科技涉及集成电路设计，中微公司涉及刻蚀机、CVD设备、PVD设备等半导体细分领域。另外，有2家为近半年上市新股，分别为瑞芯微和斯达半岛。

从市场表现来看，半导体龙头50强自春节后（截至5月21日）平均涨幅超过30%，跑赢大盘近35个百分点，近八成跑赢大盘。安集科技、大立科技及盛洋科技3股涨幅均超过50%，3家公司分别涉及化学研磨抛光液、集成电路及光电子器件业务。雷科防务、隆华科技、上海新阳等4股涨幅均超过35%，其中上海新阳涉及靶材相关业务。

“半导体龙头50强”获机构持仓超千亿

半导体可以说是人类打开信息时代大门的关键所在，专业机构对于半导体的发展前景掌握极为透彻。数据宝统计，以一季报数据来看，入选半导体龙头50强的公司中，有44家获机构持仓，按照最新收盘价计算，机构持仓（不含一般法人）50家半导体龙头股的市值超过千亿，占50股总市值比例接近一成。

持仓市值位居前三的分别为兆易创新、韦尔股份和北方华创，前2股持仓市值均超过100亿，且持仓比例均超过了25%。歌尔股份、圣邦股份、深南电路及长电科技的持仓市值均超过50亿。

以持仓变动来看，与去年末相比，17家公司一季度机构持仓比例有所增加，斯达半岛及瑞芯微为2月份上市新股，强力新材、江丰电子、晶方科技等4股加仓比例均超过5%，强力新材涉及光刻胶业务，分为光刻胶用光引发剂（包括光增感剂、光致产酸剂等）和光刻胶树脂两大系列；晶方科技主营业务为集成电路的封装测试业务，公司是中国大陆首家、全球第二大能为影像传感芯片提供WLCSP量产服务的专业封测服务商。

 

北上资金扫货这些半导体股

北上资金作为A股投资方向的重要参考，早早地就布局了半导体上市公司。数据宝统计显示，截至目前，北上资金合计持有“半导体龙头50强”公司市值219.68亿元。韦尔股份、歌尔股份、深南电路、兆易创新、北方华创等5家公司获北上资金持股市值在20亿元以上，其中韦尔股份获北上资金持股市值52.69亿元高居榜首。

 

作为外资投资A股最重要的渠道，北上资金素以长期价值投资的风格闻名，对市场投资者具有指导性的参考作用。在半导体产业国产化加速的背景下，北上资金也加速了增仓半导体个股的步伐。

节后，“半导体龙头50强”中北上资金持股发生变化的25股中，18股获得北上资金的增仓，占比高达72%。歌尔股份最受看好，节后被北上资金增仓1.68个百分点，排名第一；其他增仓较多的还有紫光国微、太极实业、韦尔股份、新宙邦等。

节后疫情使得A股业绩受到较大影响的情况下，北上资金依然坚定流入“半导体龙头50强”，显示长期投资资金对于半导体国产替代的看好，重点标的股有望在长期竞争中获得更大市场份额。

 

10只半导体龙头股机构给予“增持+”评级

疫情影响之下，半导体行业同样受到了巨大冲击，未来业绩如何，从目前发布中报预告的公司来看，仅有3家半导体龙头中报预增，分别是大立科技、江丰电子及紫光国微，据紫光国微发布公告显示，报告期内公司集成电路设计业务经营规模和收益均保持了快速增长，特种集成电路业务继续贡献稳定利润。

值得一提的是，紫光国微均获得机构给予“增持+”评级，也就是说机构相对比较看好。与此同时，还有9家半导体龙头同样获得“增持+”评级，包括晶方科技、睿创微纳、兴森科技等。这10家公司除亚光科技一季度净利润有所下跌外，晶方科技一季度净利润增幅高达1753.65%，韦尔股份、富瀚微等3股一季度净利润增幅均超过200%。

获得“增持+”评级的公司不仅业绩优异，这与公司扎扎实实做研发有重要关系。以2019年数据来看，上述10股中富瀚微、晶方科技的研发投入强度超过20%，紫光国微、中颖电子超过15%；兆驰股份研发投入强度达到4.15%，在这10股中较低，但仍然大幅超过了A股平均水平。

 

自主可控已成为半导体领域长期不可回避的趋势

半导体是国家的战略行业，获得各方支持和关注，特别是政策支持和“新基建”战略为半导体的长远发展奠定了良好基础。

科技部表示，目前正在组织编制面向未来15年的科技发展规划和“十四五”科技创新规划，加强科技改革发展的顶层设计。鉴于半导体产业在科技行业中的战略核心地位，有望在国家的科技规划中获得更靠前的站位。此外，国务院印发了《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》，从财税、投融资、研发、进出口等方面提出31条具体政策措施，进一步加大力度支持软件和集成电路产业发展。这是继2000年国家颁布“鼓励发展软件和集成电路产业”的18号文之后，继续扶植软件和集成电路产业发展的指导性政策。

今年一季度开始，中央密集部署推进新基建，13个省市公布总投资规模近34万亿元的新基建项目，覆盖了包括5G基站建设、大数据中心、人工智能等。新基建覆盖的高新科技行业，其关键性的核心技术都是半导体，新基建将给半导体产业带来大量新增需求。应用终端的升级和产品迭代将对芯片数据处理能力、传输带宽、存储能力等提出更高要求，促使国产芯片迎合新需求升级换代。

无论市场乐观或悲观，自主可控已成为半导体领域长期不可回避的趋势。当前，国产芯片半导体的发展势不可挡，加上国家政策的大力扶持，国产替代的趋势日益明显。尽管美方政策扰动不断，但从当前A股市场表现看，半导体板块个股依旧坚挺，多只个股更是屡次创新高，我国半导体产业链已经形成良性循环的生态圈。

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