进入5月，一季报已发布完毕。5月和6月进入业绩真空期，股民常说“五穷六绝七翻身”，然而疫情干扰之下，今年的股市周期并不寻常。21世纪经济报道记者了解到，不少机构已在考察半年报预告业绩，并以此试图预判下半年甚至全年的业绩。
“今年的一季报期，是我从业以来工作量最大的时期。除了要面对企业的财报数据之外，还要结合国内外的疫情和经济形势看数据成色如何，不能用以往的经验来随便套用。5、6月虽然是业绩真空期，但中报预告业绩和产业链信息，我们也在持续跟踪。”一位私募机构人士对记者表示。
尽管受疫情干扰，很多企业业绩“失真”，但截止目前发布半年报业绩预告的企业当中，仍有92家企业预增，不过占比来看比较小，仅占已公布半年报预告500多家企业的两成左右。
生猪养殖、医疗、电子绩优生多
在预增的企业中，新五丰、大北农、三利谱预告净利润增幅最高超20倍，成为目前半年报预告的三甲。
上述三甲中，新五丰和大北农均是受益于“超级猪周期”。
主营为生猪经营的新五丰表示，因生猪价格上涨，预计今年上半年的净利润为1.6亿元至2.4亿元，同比增长2561.86％至3892.79％。而大北农也预计半年报可实现归母净利润8亿元至11亿元，同比增长2279.39%至3171.66%。
而季军三利谱则是国内偏光片生产的龙头公司，其称受益于销售增长，以及子公司合肥三利谱光电产能释放，预计半年报净利同比约2500万元至3600万元，同比增长达1955.75%至2860.28%。
除了生猪养殖行业外，仅就目前预增公司的行业来看，多集中在计算机、通信和电子制造业以及医药制造业上。
其中，医药制造业是受益疫情最为明显的行业。
例如达安基因称受新型冠状病毒肺炎疫情影响，市场对新冠病毒核酸检测试剂需求量大幅增加，预计半年报净利增长幅度达到400%到643.64%；九安医疗则是因为额温枪销量大增，半年报预计扭亏，净利约1.5亿至2亿元；鱼跃医疗则受益于呼吸机、额温枪、血氧仪等海外需求增长迅速，预计半年报业绩将增长50%到55%。
另外一个业绩增长行业则集中在计算机、电子制造业等行业。例如立讯精密、闻泰科技、东山精密、紫光国微、雅克科技等。
其中，立讯精密称，基于公司在不同市场与产品品类的多元化布局和发展，减低了疫情带来的负面影响，预计上半年净利增幅幅度为40%到60%；紫光国微则表示，由于公司集成电路经营规模和收益均保持快速增长，特种集成电路业务继续贡献稳定利润，预计半年报利润增长40%到70%。
值得关注的是，电子制造业中也不乏直接受益疫情检测的企业，例如高德红外、大立科技均受益于红外热像体温仪等防疫用品的增长，半年报预增。
“无论是一季报还是半年业绩，疫情都是一个很大的变数。直接受益于疫情的企业，一个不可预测性变量是疫情的变化，未来是否能持续如此高的增长。另外，就是部分疫情股已经被反复炒作，有些估值并不低，投资时需要鉴别。”上述私募人士称。
而另外一个机构集中避险地——消费股，在目前已预告的企业当中，也有一些企业受益疫情消费，业绩爆棚。例如金字火腿预计半年净利增幅为60.61%至116.69%。
上述私募人士预计，在半年报中仍能保持增长的电子、计算机通讯类企业值得关注，尤其是受益于5G等新基建建设的企业，另外，医疗股也有可能成为持续全年的主题。“新基建的订单在不少企业已经得到体现，受益疫情的医疗股如果估值适合，对于全年而言，业绩也是相对确定的。”
机构择优布局
那么，在上述半年业绩绩优者中，机构的选择又是如何呢？
记者翻看了部分企业的一季报，发现一季度末，已有一些企业得到了机构的加仓。
例如高德红外就获得了公募一哥刘格菘的青睐，其掌舵的广发科技先锋混合型基金和广发小盘成长混合型基金新进，分别持有1702万股和922.4万股，分列第四和第七大流通股东。
大北农则获得香港中央结算有限公司增仓1744万股，银华内需精选混合基金增仓1180万股，工银瑞信中证金融资产管理计划也新进第十大流通股东，持股2347万股。
香港中央结算有限公司也新进了新五丰，持股467.8万股，位列第8大股东；闻泰科技则得到了社保101组合和香港中央结算有限公司的增仓。
“对于普通投资者来说，可以结合业绩和机构增仓行为，筛选出关注的企业。如果业绩增长，但机构减持较多，这样的企业可能就要多留意其基本面的可持续性，以及估值是否高企。”上述私募人士称。
不过，即便如此，今年的业绩在不少投资者心中仍旧变数诸多。
“预测从来都是困难的，尤其是今年外界环境不确定性这么大的情况。与其对短期业绩进行预测，不如转而研究可以穿越周期的商业模式。在估值合适的情况下，消费和科技行业都存在着不少可以布局的新模式企业，这个时候介入反而是一个好时机。”一家兼做一级市场和二级市场的私募人士表示。
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