不少A股散户还沉浸在2013-2015年的中小创牛市中不能自拔，热衷于炒新炒小炒垃圾。但是从2017年开始，这批人的损失非常惨重。现在还坚持炒中小创的人，有点像去黑龙江鹤岗炒房。

大家应该注意到了此前一则刷爆朋友圈的新闻，黑龙江省鹤岗市1.5万一套房。鹤岗市的房子就是A股的中小创，单价最够低，盘子足够小，但是有什么投资的价值呢？这种实业不振、年轻人外流、人口老化的城市，以后的房价只会越来越便宜。

 

回到A股市场。很多人会问，未来会不会有风格切换，小票和白马轮流坐庄？我觉得有点悬，即使中小创短期有脉冲行情，但长期看还是从哪来来到哪里去，2013-2015年那样的中小创鸡犬升天的行情恐怕很难再现了。

原因其实很简单：第一，从市场的参与者来看，A股生态发生了巨变，港股通、入摩、入富、沪伦通，外资机构更加青睐大盘股。第二，从国内市场的竞争格局来看，强者恒强、赢家通吃的特征越发明显，行业内的小企业处境会越来越难。第三，在这样的生态下，中小创股票会越跌越贵，长期看，中证500这样的标的就是韭菜坟场。

最后，顺便分享一下我的选股和买基思路。

一、我的选股思路

以下这种公司我是坚决不会碰的：

1、农林牧渔公司，一不小心扇贝跑了，猪饿死了；

2、山海关外公司（就事论事，没有地域歧视的意思）；

3、强周期股，买这种公司类似于赌博；

4、财务造假，管理层不诚信的公司，一票否决；

5、没有主营业务，天天转型，什么热搞什么的公司；

6、ST股。

我比较喜欢大消费行业的品牌公司、龙头公司，如果不考虑估值，个人长期看好贵州茅台、五粮液、伊利股份、海天味业、格力电器、美的集团、腾讯控股等。理由如下：

1、消费行业内的股票很好跟踪，在现实生活中看得见、摸得着，买入2C类消费股，相对于2B（比如康得新、大族激光）、2G（比如东方园林）类股票，踩雷的概率要小一些；

2．消费板块周期性比较弱，在熊市具有明显的防御属性，特别是其中的品牌消费股增长可预期，现金流充沛，是穿越牛熊的理想标的；

3．从美股等成熟市场的经验来看，消费板块也是长牛股的聚集地，股神巴菲特最喜爱的股票就是可口可乐这种消费股。

二、我的买基心得

股神巴菲特曾经说过，“大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，迟早会发现，最好的投资股票的方法是购买管理费用很低的指数基金。”

所谓指数基金，是以特定指数成分股为投资对象，通过购买全部或者一部分指数的成分股，来构建投资组合，从而取得与指数大致相同收益率的一种基金产品。由于指数基金跟踪的是特定指数的成分股，而这些成分股通常数量比较多，持仓也比较分散，因此可以很大程度上避免单一个股的“黑天鹅”。

在这里顺便分享一下我的选基心得——器大活好：1、器大：成立时间长、规模 大、流动性好 ；2、活好：跟踪误差低、费率低、年化收益率高。收益高其实主要看该指数基金的底层资产是否优质，选基金本质上是在选股票。

如果不考虑估值，个人觉得以下这几只场内指数基金（可以直接用股票账户交易）值得长期关注：

1、300ETF（510300）：在几个宽基指数里，个人比较看好沪深300，行业分布相对均匀，集中持有蓝筹、白马，从某种意义上说，“做多中国”就是做多沪深300，因为这里集中了A股最优质的上市公司。

2、消费ETF（159928）：中国最优质的消费公司在A股，最优质的科技公司在港美股。投资A股不碰消费股，无论如何都是说不过去的。消费ETF的前10大重仓股有4只白酒股（茅台、五粮液等），还有伊利、海天这种长牛股，不完全是白酒指数，是穿越牛熊的理想标的。

3、酒ETF（512690）：目前市场上还没有纯白酒类场内指数基金，酒ETF（512690)跟踪的是中证酒指数，这个指数不单单是白酒，还包括一小部分啤酒和红酒。

4、深红利（159905）：基本上一网打尽了深市最优质的大白马，比如格力电器、美的集团、五粮液、万科A等。

5、中概互联（513050）：前10大重仓股中，阿里、腾讯合计持仓比例达60%，符合互联网行业强者恒强，赢家通吃的特点。

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