周一(17日)午后14:30开始，上交所质押式国债回购市场上，GC001利率自3.2%一线快速逼近4%，尽管尾盘有所回落，最终加权值仍报收3.25%，较前一个交易日上涨46BP；随后的周二GC001高开高走，多数时段徘徊于4.5%左右的高位，当日加权利率大涨118BP至4.42%；周三尾盘，GC001直线拉升至5.8%之上，加权利率则继续上涨31BP至4.74%，创7月以来新高。

　　股市IPO期待完善常态化市场约束机制

　　IPO作为股市的基本功能，暂停无异于“自废武功”。要切实防范系统性风险，确保今后不再靠暂停来“救市”，唯有坚持“市场导向”原则，并借鉴成熟股市的成功经验。

　　股价大跌股权质押触及平仓线！券商打出“组合拳”求自保！

　　由于与二级市场股价直接挂钩，甚至牵涉公司控股权问题，券商股权质押业务在屡次市场波动中备受关注。在近期中小盘个股股价下跌过程中，也出现了多个质押股份触及平仓线的案例。记者了解到，为了严控股权质押业务风险，各家券商使出“组合拳”，采取了包括严格立项、下调质押率、上调质押利率等具体措施。

　　重压之下的创业板无需悲观 去伪存真高成长股机会或现

　　创业板指连续两日的超跌反弹，也挡不住又有创业板上市公司股价再创新低。“A股市场的价值回归，‘黑五类’必然会破灭”，这句话很长时间被看成笑话，现如今一语成谶。中报业绩出炉，在数据面前，一家家公司被证实为“皇帝的新衣”，资金选择了用脚投票。然而，即使在这样的悲观预期下，创业板个股也并非都是“黑五类”，真正的高成长股或已跌出赚钱机会。

　　【挖掘投资机会】

　　1、新一轮PPP热潮将至 污水垃圾处理全面实施PPP模式

　　财政部、住建部、农业部、环保部日前发布《关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式的通知》指出，政府参与的新建污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式。有序推进存量项目转型为PPP模式。尽快在该领域内形成以社会资本为主，统一、规范、高效的PPP市场，推动相关环境公共产品和服务供给结构明显优化。分析人士预计，污水、垃圾处理将迎来新一轮PPP热潮。

　　维尔利(300190,股吧)：主营垃圾渗滤液处理、污水处理，重组收购的汉风科技主要业务在河北。中山公用(000685,股吧)：具备业内领先的供水水质、污水处理技术。聚光科技(300203,股吧)：可提供水、气、土监测产品，并涉足工业废水及市政污水的治理。

　　环保概念股：

　　联泰环保、德创环保、先河环保(300137,股吧)、中电环保(300172,股吧)、盈峰环境

　　PPP概念股：

　　美尚生态(300495,股吧)、国统股份(002205,股吧)、博世科(300422,股吧)、国祯环保(300388,股吧)、铁汉生态

　　污水处理概念股：

　　国祯环保、中持股份、博世科、渤海股份(000605,股吧)、盈峰环境

　　2、人工智能发展将迎国家级规划 中国企业大有可为

　　科技部已经完成新一代人工智能发展规划的起草工作，这将是中国首个面向2030年的人工智能发展规划，预计近期发布。另据了解，工信部也将长周期支持和引导相关技术、产业和应用的发展，结合中国制造2025 的重点工作，统筹人工智能软硬件相关产业的协调发展，加强标准化工 作，组织编制人工智能发展的白皮书和产业生态 地图，引导社会围绕重点领域加大投入。

　　在人工智能的听觉领域，科大讯飞(002230,股吧)占有中文语音技术市场70%以上市场份额；在人工智能的视觉领域，佳都科技(600728,股吧)掌握动态人脸识别核心算法

　　3、深圳市2017年改革计划发布 相关上市公司受关注

　　据媒体报道，近日，深圳市人民政府办公厅印发了《深圳市2017年改革计划》，要求深化市属国企混合所有制改革，实施管理层核心骨干持股、资产重组，大力推进市属国企混合所有制改革。2017年内推进10家企业开展混合所有制改革，力争完成4-5家。促进国有企业转换经营机制、放大国有资本功能，提高市属国企核心竞争力和国有资本配置运行效率。

　　可关注深物业A、深深宝A等。

　　4、工信部已提交申报 虚拟运营商正式商用牌照发放在即

　　据中国通信网7月19日消息，在今天召开的“2017MVNO/VAS国际虚拟运营大会暨中国增值电信业务高峰论坛”上，中国通信企业协会、虚拟运营分会会长苗建华透露，工信部已向国务院申报，虚拟运营商正式商用牌照即将发放。

　　上市公司中，天音控股(000829,股吧)是唯一同时进入三大运营商第一批试点名单的上市公司；爱施德(002416,股吧)同时进入三大运营商第二批试点名单。

　　【涨价】

　　1、石墨电极原料石油焦本月暴涨近20% 关注相关概念股

　　受石墨电极价格疯涨逾4倍的影响，作为石墨电极另一大原料的石油焦价格7月以来连续大涨。生意社监测的国内地炼厂家石油焦价格数据显示，近几日，石油焦价格连续飙升，继7月17日大涨7.51%后，18日石油焦价格再涨2.7%，报1558.40元/吨。7月以来，石油焦价格上涨了19.38%，一些厂家的报价涨幅已逾25%。

　　A股公司中：华锦股份年产30万吨高硫石油焦；易成新能经营石油焦。

　　2、货源紧张叠加成本推动 醋酸丁酯7月来大涨20%

　　近日，醋酸丁酯在原料正丁醇强势上推及货源紧张支撑下，出现大涨走势。华东市场均价从月初5740元/吨涨至目前的6900元/吨，涨幅达20.2%。多地环保及安全检查影响企业开工，导致供给收缩。按照惯例，9、10月份往往是年内醋酸丁酯价格高点。加上企业库存偏低和下游涂料需求向好等因素，醋酸丁酯价格仍有上涨空间。

　　A股上市公司中，百川股份(002455,股吧)是国内醋酸丁酯龙头企业，雷鸣科化(600985,股吧)化工产品中有醋酸丁酯。

　　3、国内DOP(增塑剂)七天涨幅逾20%

　　同据慧聪化工网19日报道，国内DOP(增塑剂)市场涨势一片，七天涨幅逾20% 。广东榕泰(600589,股吧)为国内上市公司中DOP主要生产商。

　　4、黄磷出厂价连续上调行业高景气贯穿下半年

　　据百川资讯监测，国内黄磷主产区云南、贵州和四川的黄磷工厂近一个月以来连续上调出厂价，本周涨幅普遍达到500-600元/吨，较前期的100-200元/吨明显扩大。目前，上述区域出厂价普遍在14500元/吨以上，较上月同期上涨近10%，较去年同期上涨近30%。从供需看，四川、贵州等地工厂订单已排到本月底，现货供应吃紧。部分产能陆续进入检修，进一步加剧供应缺口。

　　A股中，澄星股份(600078,股吧)、兴发集团(600141,股吧)等拥有矿、电、磷一体化产业链的公司凭借成本优势受益较大。

　　5、黑色系大涨叠加下游推动 镍价持续反弹

　　近段时间以来镍价迅速反弹，期货市场上，上期所镍主力1709合约从7月10日的73000元一路上涨，昨日夜盘盘中一度升破80000元大关，10天内涨幅近10%，创5月初以来新高。外盘方面，7月10日开始，LME镍从8900美元反弹至9700美元上方，涨幅接近9%。现货市场上，昨日，国内最大的镍销售商金川集团上调电解镍(大板)出厂价至80700元/吨，相较7月10日75000元左右的价格上涨了超过7%。库存方面，据上海有色网调研数据，7月中旬国内镍板库存降至16万吨左右，较6月减5000吨左右。

　　投资标的建议关注贵研铂业(600459,股吧)、格林美

　　6、玻璃期价强势涨停 概念股料受益

　　作为期货市场建材系主要品种之一，玻璃期货周三表现强劲，主力1709合约成交量激增53.5万手至72.5万手，持仓量增加15.1万手至44万手。最终，该合约强势涨停，以5.07%的涨幅排名涨幅榜首位，同时突破了震荡区间，再上一层。

　　A股概念股值得关注，包括南玻A、金晶科技(600586,股吧)、耀皮玻璃(600819,股吧)等。

　　【产业】

　　1、苹果酝酿取消打赏抽成 网红直播公司最受益

　　有报道称，近日，几家中国互联网公司高管透露，苹果公司正在考虑允许用户向原创作者“打赏”时，不再强制通过苹果应用商店(App Store)的“应用内购买”(In-App Purchase)机制进行。有游戏开发者也表示听说苹果可能在近期修改针对打赏的规则。如此，意味着苹果公司将放弃将“打赏”理解为“应用内购买”的消费行为，继而放弃对其进行30%的抽成。“苹果税”如果取消，打赏力度较大发展又比较较猛的移动直播行业将直接受益。

　　上市公司中，广博股份(002103,股吧)收购灵云传媒，旗下拥有著名时尚网站“爱丽时尚网”；华联股份(000882,股吧)参股公司运营产品为“唱吧”及“唱吧直播间”。

　　2、2017全球跨境电商供应链服务发展大会将召开

　　2017全球跨境电商供应链服务发展大会将于8月3日在杭州召开，大会同期，还将举行国家标准《跨境电子商务服务规范》的首次编制工作会。随着“一带一路”贯穿各个经济圈，通过互联网连接生产商与消费者的跨境电商迎来了巨大的发展机遇。国际知名咨询机构埃森哲预测，跨境电商在未来的三到五年内会保持每年30%左右的复合年增长率。国内外跨境电商数量迅猛增长，对跨境供应链的需求也越来越高。未来跨境电商行业的发展将是“得供应链者得天下”。

　　供应链概念股，外运发展(600270,股吧)：已成为全国唯一获得六个跨境电商试点城市报关资质的物流公司；新宁物流(300013,股吧)：是长三角地区的综合仓储物流服务供应商

　　【市场分析】

　　申万宏源(000166,股吧)分析师姚立琦认为，昨日上游资源品和券商板块发动攻击，新的市场热点的产生使得前期过于依赖金融大蓝筹的局面得到改观。不过，眼下上证指数离4月向下缺口已近在咫尺，预计短期回补的可能性较大，目前行情仍处于箱体震荡格局，上方箱顶的压力仍需引起重视。

　　华创证券表示，随着钢铁行业限产的持续推进，行业整体盈利状况大概率维持较好水平，板块盈利可持续性逐步被市场认可，估值中枢也将逐渐上移，板块将受益于利润提升+估值提升的“戴维斯双击”，估值中枢将逐渐提升到16.6倍市盈率左右，板块上涨空间仍有三成左右。

　　兴业证券(601377,股吧)认为，创业板相较于主板下跌更为严重主要有两方面原因：第一、创业板权重股的中报业绩不及预期，导致大部分权重股下跌；第二、由权重股带动创业板指下跌，使投资者不稳定的情绪波动甚至蔓延，从而造成更多的下跌。

　　平安证券也指出，目前大金融板块中券商目前还处在价值洼地，估值较低具有安全边际，在业绩超预期的情况下阶段性行情或将开启，建议关注以下几类公司:1、业绩表现较好、估值较低的大型券商，如中信证券(600030,股吧)、广发证券(000776,股吧)、华泰证券(601688,股吧)；2、弹性较好的如国元证券(000728,股吧)、西部证券(002673,股吧)、山西证券(002500,股吧)、东方证券。

　　【上市公司】

　　复星集团再度增持能否拯救频频闪崩的复星医药(600196,股吧)？

　　公司18日晚间公告，控股股东复星集团7月18日通过竞价买入方式，以约28.59元/股增持公司100.09万股股股份，增持金额约2862万元。公司此前公告，复星集团计划于5月9日起12个月内增持公司股份不低于7000万元，不超公司H股配售前已发行股份总数的2%。截至目前，复星集团已累计增持2.38亿元，累计增持855.27万股股份，占公司H股配售前总股本的0.35%。

　　海外并购惹争议苏宁表态拥护对外投资政策

　　因苏宁控股集团旗下海外体育并购受到央视质疑，7月19日，集团关联上市公司苏宁云商(002024,股吧)早盘低开4.39%，盘中跌幅收窄，最终收于10.63元，下跌2.74%。

　　延期一月回复关注函 *ST准油仍避重就轻

　　围绕*ST准油表决权转让的争端，远未结束。证券时报·e公司曾在6月8日刊发报道《26亿夹层协议曝光解构*ST准油易主案反目始末》，对创越能源集团有限公司(下称“创越集团”)、秦勇和杭州威淼投资合伙企业(下称“杭州威淼”)签署协议事项予以报道并提出质疑。

　　中南建设(000961,股吧)遭下属公司合伙人实名举报子公司 巨额资产消失之争数年未了 

　　近日，有中南建设子公司合伙人陈琳对公司进行实名举报，称公司旗下控股子公司8000多万元资产被无故调走。举报人陈琳向《证券日报》记者称，上市公司控股子公司海门中南囯际置业顾问有限公司在2012年被吊销营业执照的情况下，仍多次出现在上市公司的年报中，而通过审计机构的《鉴定报告书》可以看出，该子公司在中南建设控制下，出现了控股股东欠账、占用资金等情况。

　　【国际重点要闻】

　　首轮中美全面经济对话举行，美国商务部长称要向中国出售更多“美国制造”商品。

　　欧盟拟对巴西、伊朗、俄罗斯和乌克兰热轧钢征最高33%关税。

　　英国首相特雷莎.梅：在公共领域开支方面有平衡的需求；在英国脱欧过渡期及安排上达成一致很重要

　　欧洲央行管委维勒鲁瓦：我们仍需要宽松的货币政策，但会根据经济和通胀形势调整力度

　　法国政府发言人：总统马克龙再次确认将在2025年前实现国防预算占GDP比重升至2%。

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