我们分别预期2015年至2017年调整后物业EBITDA为10.27亿美元、11.85亿美元和12.48亿美元，相当于-20.1%、15.4%和5.4%的增长。由于公司的新赌场从对手取得市场份额，我们预期公司2015年收入只略下降4.3%，大幅度好于我们对澳门2015年总博彩收入下跌34.6%的预期。
我们首次覆盖目标价为19.10美元，建议逢低“收集”。我们预期由于贵宾场的现金流收紧今年剩下的几个月澳门总博彩收入仍较弱，股价会有进一步下降的机会，创造更有吸引力的买入点。尽管如此，我们预期澳门博彩业在2016年将恢复，而估值也将提升，尤其是新濠博亚的估值，因为它新开的新濠影汇瞄准较高利润率的中场。
（责任编辑：韩卫东 HF065）
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
