今年年初以来，长江中下游地区降水较往常年份减少3～8成，江淮地区也出现60年一遇的旱情，淮河下游断流，太湖和洪泽湖的水位处于历史最低水位，其中湖北、湖南和江西干旱尤为严重。两湖地区、江西和江苏是我国传统的稻米主产区，四省份的稻米播种面积占到全国的39%，产量占到40%。持续缺水使得国内农产品期货市场主力合约价格出现明显上涨。此外，近期从欧洲到美国均出现了旱涝灾害天气，欧洲小麦受灾面积占到了总播种面积的三分之二，导致其小麦现货价格上涨了8%左右。

　　安信证券认为，相比较年初干旱对小麦的影响，此次干旱对水稻影响更大。该机构认为，在水稻主产区旱情的影响下，短期内稻米期货、现货价格均会出现恐慌性上涨。

　　德邦证券也认为，随着旱情持续，干旱对农业生产产生实质性影响的可能性也在增大，蔬菜和淡水产品价格将重拾升势。另外，欧洲干旱、北美龙卷风、洪水可能加剧这一影响。

　　光大证券(601788,股吧)认为，国内当前的干旱会导致粮食减产及减产预期，农产品价格将保持景气向上。从资本市场角度看，干旱往往会提升农业行业整体估值。

　　自2月末到现在，农林牧渔行业已调整了三个月，调整幅度逾15%。券商研报认为，该板块的估值已经趋于合理，当前又有旱情短线催化剂，农业股的买点已经来临。

　　德邦证券认为，随着农林牧渔行业整个板块的调整，部分行业已处于低估状态，投资价值逐渐显现，买点逐步到来。光大证券认为，农业行业整体存在估值修复的机会。方正证券则认为，旱情下凸显农业股投资机会。

　　具体到选股，德邦证券认为，畜牧养殖仍然是行业投资首选，预计全年猪价和包括鸡肉整体肉价都将维持高位，养殖高景气有望贯穿2011 年全年，甚至至2012 年二季度。重点推荐雏鹰农牧(002477,股吧)、新希望、民和股份(002234,股吧)、圣农发展(002299,股吧)；此外，下游景气，上游成本温和，看好6月份饲料行业后续行情，推荐行业内具有一定技术含量和壁垒的大北农(002385,股吧)、规模大周转率高的海大集团(002311,股吧)以及产业链较为完整的新希望。最后，受旱情影响，金健米业(600127,股吧)、东方集团(600811,股吧)可能会有一波交易性机会；作为菜油替代品玉米油主要生产商的上市公司西王食品(000639,股吧)可重点予以关注；獐子岛、好当家(600467,股吧)、东方海洋(002086,股吧)、壹桥苗业(002447,股吧)在受日本核事故影响、被集体错杀之后目前买入正当其时，可以获得估值修复和未来成长双向收益。

　　方正证券认为，旱情助涨对粮食减产的预期，推动水稻等粮食价格上涨，对其他农产品的价格构成支撑，利好种子行业； 粮食价格上涨推动饲料成本上升，对猪肉价格形成高位支撑；旱灾影响水产品养殖，推高鱼类价格，使得养殖业保持高景气，利好规模类养殖企业，推荐新五丰、雏鹰农牧、大湖股份(600257,股吧)等。

　　光大证券则表示，今年以来，粮价与猪肉价格一直保持强势，尤其是猪肉价格出现超预期的景气，当前阶段建议超配养殖产业链：饲料和养殖。

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