4月1日的A股市场，总共有3809支股票，代表着3809支公司可供投资选择。你会选择哪一支呢？

 

按照未来的发展，肯定还会有越来越多的公司出现在A股市场。

目前重回第一的是工商银行。

 

A股市值排在最后的相信没多少人知道吧，是金亚科技，总市值在2.65亿。

以上的数据截止日期是2020年3月31日。

2020年的第2季度正式从今天开启，那么我们如何在3809支股票里进行快速的筛选呢？

 

下文介绍几个重要的财务指标可以进行快速的筛选，符合这一指标的公示再进行深入的分析，这样能提高你的投资效率和降低投资风险。

一、相关指标

1、ROE

这应该是我们非常熟悉的指标，ROE也就是净资产收益率，计算公司为净利润/所有者权益*100%。

巴菲特的老伙计曾经说过，如果只看一个指标挑选公司，那么我会看净资产收益率。

如果你投资一家公司，想获得年化收益率超过20%，那么这家公司的ROE至少每年都要大于20%，这样你的投资收益率才有可能大于20%。

我们至少需要看连续5年的数据，所以第一个指标就是R0E连续5年大于20%。

2、净利润现金含量比

我们知道会计的记账准则是权责发生制，简单理解是今年计入的利润，钱实际可能没有收到。

加之应收账款等科目容易造假，净利润的数据可以虚增。这就造成了只看ROE这一指标还不够。

这样就引出了净利润现金含量比，计算公式是经营活动产生的现金流量净额/净利润*100%。

这可以反映公司利润的真实性，是不是真金白银的赚到利润。

第二个指标是连续5年的净利润现金含量比大于100%。

 

3、资产负债率

我们知道上市公司一般都有融资借款，假如A和B两家公司拥有相同的ROE都是20%和相同的净利润现金含量比都是120%，但是A公司只使用了1倍的财务杠杆，B公司用了4倍的财务杠杆。

比如房地产领域的企业会使用比较大的财务杠杆。

我们应该选择A公司，获得同样的收益率，A公司承担的风险要更小。

 

这就需要考虑资产负债率的指标了，计算公式=总负债/总资产*100%。

第三个指标：资产负债率小于50%，公司的经营风险较小。

4、毛利率

如果出现A和B两家公司，ROE、净现金含量比、资产负债率都一样，A公司的毛利率40%，B公司的毛利率20%。

从数据上看，A和B公司赚一样多的钱，但是B公司的周转率要比A公司高，B公司对管理人员的要求也会更高，这样运营风险就相对大。如果这种情况，我们会选择风险相对较小A公司。

第四个指标：选择毛利率大于40%的公司。

 

5、营业利润率

还是相同的假设，如果2家公司前4个指标都一样呢？选择营业利润率更高的公司，代表公司盈利能力更强，利润质量更好，未来更能够保持持续稳定的增长。

计算公司：营业利润/营业收入*100%。

第5个指标，选择营业利润率大于20%的公司。

6、营业收入增长率

如果符合上述指标，那么这家公司的盈利能力不错，安全性也较好。那么我们需要考虑的是这家公司的成长能力。

营业收入增长率=（本期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入*100%

第6个指标，选择营业收入增长率大于10%的公司。

 

满足前6个指标的公司，应该是比较优秀的公司了，我们搜索一下符合这6个条件的公司。

 

可以看到，暂时有4家公司满足条件。

7、固定资产比例

之前的文章也分析过，固定资产与总资产的比例较低的公司，未来维持竞争力所需的成本较低，但是水电行业除外。

第7个指标，选择固定资产比例小于40%的公司。

符合这7个指标，说明公司的盈利能力强，风险小，成长性较好，而且维持成本还比较低。

符合这7个指标的还是上图这4家公司！

8、分红率

我们投资一家公司，还需要关心最后一件重要的事情，能从这家优秀的公司获得多少收益，除了不确定性的股价上涨外，最主要的还是确定性的现金分红。

最后看一个指标，现金分红率大于30%。

加上这个指标，A股只有2家公司。

 

这两家公司分别是调味品龙头，之前文章也分析。

还有脱敏领域治疗的龙头公司，脱敏治疗领域的公司，分析其财报，供参考，昨天也分析过这家公司。

二、总结

这8个参考指标分别是

1、连续5年净资产收益率>20% ，

2、净利润现金含量比5年的平均值>100%

3、资产负债率<50% ，

4、毛利率>40% ，

5、营业利润率>20% ，

6、营业收入增长率>10%，

7、固定资产与总资产的比例<40%，

8、分红率>30%。

 

当然以上的数据只是个参考，还有很多优秀公司没有符合要求，不代表就没有投资价值，还要深入了解公司的基本面，目前的竞争力，未来的发展能力等。

看到只有海天符合这个标准，我的闪光时刻就是分析了这家公司，后来从93上升到120+，当然没有一支股票只涨不跌，理性的对待股票市场吧。

你要思考你是不是职业的投资者，如果是，那这个投资只是你的工资性收入，因为你要花大量的时间去盯盘，去研究股票。

如果你还有其他工作，那投资股票就会成为你的投资性收入，我们知道只有你的投资性收入大于你的生活开支，那你才会变得比较自由。

要长远的眼光看待投资，用长远的眼光看待问题，那么就不会被太多的杂事所困。

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