应收账款逐年递增 坏账损失创新高

超讯通信招股说明书显示，随着倍立达业务规模不断扩大，产品销售和安装业务的应收款项快速增加，公司需要为客户垫付一定比例的资金，致使公司应收账款余额增长较快，超过公司净利润的增长速度。2012 年末、2013 年末和 2014 年末的应收账款净额分别为 10,087.43 万元、16,872.99 万元和 20,960.58 万元，占总资产的比例分别为44.27%、45.57%和 44.41%，应收账款金额较大，占总资产比例较高。若应收账款不能如期收回，将对公司的营运资金及正常经营带来不利影响。。

主营业务盈利占比超99% 净利润出现下降

盈利模式单一

招股书上显示，信立达营业收入基本为主营业务收入，报告期内主营业务收入占营业收入的比例均保 持在 97%以上，且逐年攀升，截止2015年，主营业务营业收入占比达99.34%，盈利模式过于单一，如主营业务出现问题，将带给公司严重影响。

净利润出现下滑

2014 年公司综合毛利率较 2013 年下降了 3.83 个百分点。

在华北地区影响力大幅下降 大客户流失

招股书显示，信立达主营业务收入主要来源于苏浙沪、珠三角等 经济发达地区，占比在七成以上。华西地区占比有所提升，显示公司在该地区业务发展 较快，由 2012 年 4,658.79 万元上升至 2014 年的 6,697.05 万元。华北地区占比呈逐年 下降趋势，且下降幅度较为明显，表明信立达在华北地区影响力逐年下降。

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