股市有风险，投资需谨慎！

有些人认为股市就是骗人的，上市公司老板画完饼圈完钱就走了，我们时常看到这样的新闻。

• 某某网老板为了追逐自己的造车梦，留下数十万投资者在寒风中瑟瑟发抖，为了他的梦想窒息而亡；
• 某黑心企业制造假疫苗残害儿童，令数万投资者心寒；
• 昔日大白马股康某药业突然曝出300亿元货币资金"不翼而飞"；
• 康某新公司四年虚增利润近120亿，创造A股史上最大利润造假案；
• 獐子岛的扇贝故事，已持续五年，虽然"死法"各异，有冻死、跑路、饿死，却每次都能死在合适的时候，不得不说，这是最有纪律、最听话的扇贝。智商被摁在地上摩擦后的股民无奈评论说，"骗我可以，注意次数"；
• 妖娆一时的暴风集团现在穷的只剩下一串代码了，光这串代码还能值12亿。
• 某某光电账面上有183.16亿元货币资金，却还不起20.1亿元的债务。
• 某某公司董秘在股东大会上怒怼小散户，投资者委屈巴巴的。

种种让人意想不到的事情总是戏剧性的上演，也给众多投资者深深的上了一课，学费还不便宜。

但上面只是个例，在A股依然有很多优秀的公司，像贵州茅台、中国平安、格力、美的、万科、伊利、银行等，为国家缴纳了不少的税收的同时，也让许多投资者赚的盆满钵满。

在A股上市是有严格的审批制度的，能上市的公司还是挺不错的，只能怪有些企业太不争气了。

中国股市时间不长，才三十年左右的时间，很多机制还不完善，不能与美国几百年股票市场历史相比，但随着注册制的到来，退市机制的完善，经济转型升级，股市也越来越朝着健康的方向发展。

当前上证综合指数的平均市盈率只有14.51，相对处于历史低位，不具备大跌的风险。

那么对选股能力比较弱的普通投资者，如何也能享受股市发展红利，比较好的方法是投资ETF基金。

何为ETF基金

ETF是交易型开放式指数基金（Exchange Traded Fund）的简称，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金，也称为场内基金。

ETF指数基金代表一篮子股票的所有权，是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此，投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基本一致的收益。通常采用完全被动式的管理方法，以拟合某一指数为目标，兼具股票和指数基金的特色。

因此我们投资ETF基金目标是伴随指数的成长，取得市场平均收益。

ETF基金分类

ETF基金大致可分为宽基指数型基金、行业指数，还有ETF联接基金

宽基指数型：主要跟踪大盘指数，比如上证50指数、沪深300指数、中证500、中证800指数等。

 

行业指数型：行业类ETF的投资目标是跟踪某些特定行业指数的市场表现。比如大家经常提到的消费、白酒、食品饮料、医药、金融、银行等，下面为申万行业指数。

 

风格策略指数型：策略类ETF，通常也被称为Smart Beta ETF。比如基本面策略、红利策略、低波动策略、价值策略、质量策略等等。有代表性的有：基本面120/50、上证红利、上证50等权、中证红利波动等。

商品类ETF：商品ETF现阶段只有以黄金白银为标的的产品，现在渐渐加入了金属期货、原油期货等

跨境ETF：跨境ETF可以看成是场内交易的QDII基金，是指以境外资本市场证券构成的境外市场指数为跟踪标的、在国内证券交易所上市的ETF。

 

哪些值得投资

了解ETF的分类后，还需要清楚哪些ETF基金值得投资，并不是所有的ETF基金值得投资，因为估值过高的投资标的下跌的风险较大。下图为指数基金的估值分类，基本上包含了上面的ETF基金类型。

 

看不懂的可以先弄清楚如盈利收益率、市盈率、市净率、ROE等指标的含义。

你可以选择市盈率低的（代表低估），也可以选择ROE高的（代表目前的成长性），你也可以股息率高的（代表分红率高，企业的现金流充足），你也可以选择市净率低的（代表投资价值高）。

如何配置ETF基金

ETF基金类型众多，虽然ETF基金已经配置的是一篮子股票，但也不是包罗万象，而且，每个指数，不管是宽基指数还是行业指数都有自己特点。在这个瞬息万变的股票市场中，如何配置ETF基金，充分的享受股市发展的红利至关重要。现在介绍一个ETF基金组合作为参考，不构成任何投资建议。

（1）宽基指数选一只

上证50ETF和沪深300ETF任选一只

上证50指数由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成，反映上海证券市场最具影响力的一批龙头公司的股票价格表现。

详细信息可以到中证指数有限公司官网查看

沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成，综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现

 

因为沪深300里也包含上证50指数的成分股，有所重叠，可以二选一进行配置。

（2）行业指数挑选2~3只

在A股市场上，有一个板块轮动的特点，多选几只行业指数，做到东边不亮西边亮。

• 银行

从前面的估值图来看，银行股具有低市盈率、低市净率、高分红率等特点，长期持有比较好。

申万中证银行指数的权重

• 证券

证券随股市熊牛形成周期，熊市时潜伏等待，牛市收获。牛市来临时，证券先行，涨幅也是比较猛的。

 

• 医药

医药行业是伴随着人类长期存在，也是民生大计，随着老龄化的到来，医药行业也会蓬勃发展。

 

• 消费

从上面的估值图看，消费行业具有较高的ROE，成长性比较好，中国是人口大国，也是消费大国，不仅在国内，在全球都是消费主力军，消费行业依然向好，但目前的估值偏高，已经持有的可以继续持有，没有的可以耐心等待估值回归。

 

• 通信设备和5G通信

中证全指通信设备指数选取中证全指样本股中的通信设备行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。

 

中证5G通信主题指数选取产品和业务与5G通信技术相关的上市公司作为样本股，包括但不限于电信服务、通信设备、计算机及电子设备和计算机运用等细分行业，旨在反映相关领域的A股上市公司整体表现。

5G主题指数的成分股

这两个指数是今年才发布的，相应的ETF基金也随着成立，投资5G通信，享受5G的发展红利，5G能做的事情太多了，可以改变很多东西。

• 有色金属

中证申万有色金属反映有色金属行业公司股票的整体走势，该指数从沪深A股中挑选日均总市值前50的有色金属行业公司股票组成样本股。工业制造离不开金属，稀有资源更是宝贵。

 

• 半导体

中华交易服务半导体行业指数为股票价格指数，旨在追踪中国A股市场半导体行业上市公司的股价表现，相关公司经营范围涵盖半导体材料、设备、设计、制造、封装和测试。从国家层面上，会大力支持芯片国产化，而且是必须国产化。

 

（3）跨境ETF挑选2只

• 中证海外互联网指数

中证海外互联网主要是跟踪在香港和美国上市的中国互联网企业，像阿里、百度、腾讯、网易、美团、京东、携程等知名企业。我们生活中似乎很离开他们。我们也应该要享受他们发展的红利。

 

• H恒生指数

该基金是以香港股票市场中的50家上市股票为成份股样本，恒生指数的成份股具有广泛的市场代表性，其总市值占香港联合交易所市场资本额总和的90%左右。也基本上是国内的龙头企业。

 

• 纳斯达克

投资不能局限于国内，虽然美国最近的一些做法很不让人喜欢，但不得不承认美国企业的优秀，不能因为某个人的言行举止阻碍了我们全球化的投资。

 

如何挑选ETF基金

因为基金公司比较多，每一种指数可能对应多只ETF基金。笔者统计了市场上上述指数所对应的的ETF基金。

 

如何挑选比较好的基金，有两个重要的指标。

（1）规模——应尽量选择规模较大的基金

（2）成交额——因为ETF和股票一样，是可以实时交易的，应尽量选择日成交额大的基金，代表着基金的活跃程度。

上图中标深色的为规模较大的ETF基金。

如何购买ETF

购买ETF只能证券账户中购买，与购买股票一样，可以输入ETF基金代码，加入自选基金，然后择时购买即可。

 

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