上海国资改革再有重大动作 借壳金丰上市绿地方案公布

　　东方网3月18日消息：据《新闻晨报》报道，停牌8个月，绿地借壳金丰一事终有进展。昨天下午金丰投资(600606,股吧)召开董事会，并在傍晚公布绿地借壳上市的具体方案:本次重大资产重组方案包括两部分:先资产置换，然后金丰投资发行股份购买绿地集团全部资产，绿地集团实现整体上市。若此次重组顺利完成，这将是继东浩与兰生合并、蔬菜集团并入光明之后，上海国资领域改革的又一重大举措，从规模及影响力来看，为本轮目前上海国资改革之最。

　　整体上市“两步走”

　　根据此次公布的预案，本次重大资产重组方案包括两部分:资产置换、发行股份购买资产。第一步，金丰投资以全部资产及负债与上海地产集团持有的绿地集团股权进行等额置换，拟置出资产由上海地产集团或其指定的第三方主体承接。第二步，金丰投资向绿地集团全体股东非公开发行A股股票购买其持有的绿地集团股权，其中向上海地产集团购买的股权为其所持绿地集团股权在资产置换后的剩余部分。本次资产置换与发行股份购买资产互为条件、同步实施。本次交易完成后，金丰投资将拥有绿地集团100%股权。

　　经预估，本次拟置出资产的预估值为23亿元、拟注入资产的预估值为655亿元；发行价格为5.58元，拟向所有股东发行约113.26亿股。值得关注的是，上海格林兰已与绿地集团职工持股会签署《吸收合并协议》。根据该协议，上海格林兰将吸收合并职工持股会，并由上海格林兰取代职工持股会参与本次重大资产重组。本次重组尚需获得中国证监会的核准。

　　目前A股市场房地产板块估值偏低，绿地上市后股价如何也是市场比较关注的问题。对此，张玉良强调，绿地完成了战略投资者的引入，有能力在上市后维持公司的合理股价。

　　“混合所有制”成功

　　去年绿地实现经营收入超过3300亿元，2014年在实施全球化战略背景下，绿地经营目标直指4000亿元。其中，房地产业务销售收入预计将达到2400亿元，有望成为中国最大的房地产开发商。而在创业之初，绿地的启动资本只有2000万元。某种程度上可以说，绿地奇迹正是“混合所有制”的成功。

　　1997年，绿地按照现代企业制度要求成功完成改制，并在当年设立职工持股会，拉开绿地“混合所有制”的序幕；2013年末，绿地深化混合所有制改革，引入平安、鼎晖等非公战略投资者，股权结构更加多元化、运行机制更加市场化；2014年，全面推进重组及资产证券化。“既确保国有资本的主导地位，又发挥混合所有制市场化、灵活高效的优势，让"国有体制"与"市场机制"充分结合，迸发出企业最大活力，同时充分体现和放大国有资本的控制力、影响力、带动力。”张玉良认为，绿地的混合所有制，充分顺应了国资改革的导向。他还透露，绿地对部分子公司也不断进行体制创新，其下属云峰集团、建设集团、南京城开、汽车服务集团等企业均实施了绿地控股与经营者群体持股相结合的体制创新，通过改制增强企业适应市场竞争的能力与活力。此次“上海国资改革20条”提到国企改革的三个导向，即市场化、产业化、国际化。“这些都为绿地下一步发展进一步指明了方向。”张玉良表示，绿地未来要打造世界级跨国公司，成为“世界的绿地”，核心仍是改革。

　　据了解，在改革方面除了整体上市，今年绿地将加强资本运作，积极参与央企以及地方国企的重组；企业管理方面，将搭建完善的全球化企业管理架构；绩效考核也将进一步强化效益导向，加重盈利能力、投资回报率的考核。（东方网）

　　全部股权置入金丰投资绿地集团启动整体上市

　　五度延期复牌之后，金丰投资(600606,股吧)（600606.SH）于昨日终于祭出重组方案。重组方案显示，绿地集团计划一次性向金丰投资置入全部股权，而非此前分析人士预计的逐步注入旗下资产。若方案获得通过，绿地集团将实现整体上市。

　　金丰投资此次公布的重组方案由资产置换和发行股份购买资产两部分组成：一方面，金丰投资将以全部资产及负债与上海地产集团持有的绿地集团等额价值的股权进行置换；另一方面，金丰投资将向绿地集团全体股东非公开发行A股股票购买其持有的绿地集团股权。本次发行价格为 5.58元/股，发行股份总量约为113亿股，交易完成后，金丰投资的股本总额将增至约118亿股。

　　绿地集团内部人士透露，该重组方案由上海市国资委直接牵头，交易完成后，金丰投资现有的全部资产及负债将被置出，并持有绿地集团 100%股权。绿地集团主营业务所涉及的房地产行业、能源贸易行业，全部股权的预估值为 655 亿元。

　　关于绿地集团整体上市，市场人士此前一度担心，绿地集团第一大股东为员工持股会，股权结构分散且复杂，这会对整体上市构成一定的障碍；此外，绿地集团第二及第三大股东——上海地产集团和上海城投总公司均从事房地产业务，与绿地集团存在一定程度的同业竞争关系，也成为亟待梳理的关键问题。对于这两点，重组方案分别作出了安排及解释。

　　首先，为了规范绿地集团职工持股会，利益相关方成立了一家名为上海格林兰投资企业（下称“上海格林兰”）的有限合伙企业。上海格林兰通过与绿地集团职工持股会签署《吸收合并协议》，继受了职工持股会的全部资产及债权债务等，从而代表员工持股会扮演绿地集团第一大股东的角色。

　　其次，关于同业竞争的疑虑，本次重组方案的独立财务顾问海通证券(600837,股吧)认为，交易完成后，上海格林兰、上海地产集团、上海城投总公司持有上市公司的股权比例较为接近，且均不超过 30%，第二大股东上海地产集团及第三大股东上海城投总公司虽从事房地产业务，但其无法单独对绿地集团的董事会和经营层形成控制，不具有控股地位，从而也就不存在不当侵占上市公司商业机会的可能性。（第一财经日报）

　　绿地集团A+H双平台落听

　　北京（楼盘）商报讯（记者 阿茹汗）酝酿十年，绿地终于在一年内实现资本市场“A+H”双平台运营。自2013年6月末停牌的金丰投资(600606,股吧)重组方案昨晚最终出炉，公司拟通过资产置换和发行股份购买资产方式进行重组，拟注入资产为绿地集团100%股权，预估值达655亿元，重组完成后，金丰投资将成为上海（楼盘）市国资系统中的多元化混合所有制企业，资本市场也在此前万科成功B转H后对房地产业再度开闸。

　　根据预案，金丰投资本次重大资产重组方案由资产置换和发行股份购买资产两部分组成。首先，公司以全部资产及负债与上海地产集团持有的绿地集团等额价值的股权进行置换，拟置出资产由上海地产集团或其指定的第三方主体承接，拟置出资产的预估值为23亿元。此后，金丰投资向绿地集团全体股东非公开发行A股股票购买其持有的绿地集团股权，其中向上海地产集团购买的股权为其所持绿地集团股权在资产置换后的剩余部分。经预估，拟注入资产的预估值为655亿元，为此，公司拟以每股5.58元的价格，非公开发行合计113.26亿股用于支付上述对价。

　　交易完成后，上海地产集团及其全资子公司中星集团、上海城投总公司、上海格林兰持股比例较为接近、且均不超过30%，上述股东中没有任何一个股东能够单独对上市公司形成控制关系。因此，交易完成后，上市公司将成为上海市国资系统中的多元化混合所有制企业。

　　去年5月，绿地30亿港元认购盛高置地60%股份，同时盛高置地更名绿地香港。（北京商报）

（责任编辑：马杰 HN011）