简单理一下上午的行情。

指数方面，上周大盘跌到2800点附近，本来以为要开启新二轮调整，没想到今天又拉了回去。截止目前，上证指数涨0.65%左右，回到2830点，创业板指涨超1%，收复5日线、10日线。

 

考虑到本周只有4个交易日，周五不开盘，周四资金已经无心恋战，周三想持股过节的就已经开始砸盘，所以实际的题材炒作时间只有两天，这一块的节奏问题大家需要注意。

板块方面，今天拉升指数的主要功臣是大金融，银行、券商、保险集体大涨。青农商行涨停，中信建投、中国太保涨4%。

 

周末宁波银行发了2020年一季报，营收108.6亿元，同比增长33.68%；归母净利润40.02亿元，同比增长18.1%。

考虑疫情的影响，这个业绩算是非常厉害了。宁波银行一直是A股银行股里面尖子生，大多数时候估值也是最高的，最新市净率1.45倍，几乎是工商银行的2倍，说明市场对于宁波银行的资产质量也非常认可，而宁波银行不足1%的不良率和高达500%的拨备率，也没有辜负市场的信任。

A股的银行股里面，盯住宁波银行、招商银行、平安银行三个零售银行就够了，或者再加一个常熟银行。像工商银行、农业银行这些国有大行，身上有政策任务，今年是要给实体经济让利的，所以没有太大的投资价值。

券商这块，一季度A股的行情还是不错的，沪深两市的成交额同比去年一季度放量超过10万亿，但是券商一季度的业绩却出现了下滑。数据显示，证券一季度营收同比减少3.5%，净利润同比减少11.69%，其中还有15家公司出现亏损，一定程度上解释了为什么券商近期这么怂。

细分的话，券商一季度投行业务、经纪业务和资管业务都是大幅增长的，最惨的是自营业务，同比减少43%，拖累了业绩。换句话说，靠着股民炒股赚钱了，但是自己炒股亏钱了。

 

不过券商这种高β的行业，大盘跌的时候加倍跌，大盘涨的时候加倍涨，特别适合逆市投资，比较适合的标的，一个是华泰证券，一个是东方财富，还有就是证券ETF512880。

 

保险更多的是跟涨了，不多说，中国平安目前0.9倍PEV，还是比较低估的。

另外，题材炒作这块，因为钱都被大金融吸走了，所以走势很弱，高位的大连重工、深粮控股、农产品都连板失败，唯一的活口是供销大集，5连板，明天看一下资金的接力。

 

半导体今天整体也有反弹，圣邦股份、兆易创新、闻泰科技、晶方科技、北方华创等等，跳水之后都翻红了。半导体行业很多都是国产替代的的逻辑，相比苹果产业链或者特斯拉、LDC等行业，对外依存度比较低，所以跌下来资金都是敢于做多的。

股票的话，相对看好圣邦股份、卓胜微、兆易创新，其余的都没什么大意思。

另外，IPv6昨天有事件刺激，但是今天低于预期了，大唐电信、卫士通、星网锐捷、烽火通信都高开低走。

 

节前想抄底的话，还是多关注主线行情吧，5G（中兴通讯）、IDC（光环新网、宝信软件）、服务器（浪潮信息、中兴通讯）光模块（中际旭创、天孚通信、星网锐捷）等等，杂毛股都别看了。

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