经历几天科技股高位大幅震荡，估计很多人领悟到了科技标签带来的高风险高收益！

领悟肯定还不够！很多人认为买股票就是买未来，但谁能预测未来？比如在国产替代、自主可控的两大逻辑下演绎了千亿市值的603501(韦尔股份)、603986(兆易创新)，600703(三安光电)，由政策和产业支持能否走出来?

凤毛麟角！

2013年的时候，600584(长电科技)并购了另外一家高端封测芯片企业，7年了，然而长电还是那个低端的长电，什么都没有变！

真正的世界龙头微软、AMD、博通、高通、台积电等技术领先、成本优势和估值状态！并不靠买来的技术、买来的技术人员、买来的市场发展壮大，台积电的张忠谋先生海归台湾，在土地、人才、技术都是空白的台湾亲手建立起台积电，视为大奇迹！ 企业的生命力存在于那一开始的启程点！

认为能够预测未来的，一种就是无知，还有一种就是不知道自己无知！

笔者好事只余三番两次预测指数，2700~3030准了，3030~2850（基本准了），很多朋友问，有什么奇门遁甲？

并没有！这番预测，恰是建立在已知和表象基础之上！

恰恰是知道自己的无知，所以每天勤奋的学习、理解每一天发生的事情，未来成长性是不确定，但过去是确定的。比如每逢美债收益降低、美油、美股同时出现风险，意味着风险偏好降低，A股岂能完好？

美债的走低，延时带动国债收益率降低，短期刺激股市走高，中期预期经济向弱会使得高位跳水！

幸好A股只有部分股票估值较高！

谈风险不如多说说机会，未来的机会在传统白马蓝筹上更体现认知差！

举个例子，银行股一直为散户所指，上市公司一般利润归于银行，但却不知道一直为实体经济输血的就是银行公司，此次降低LPR、1月大规模的社融数据，扩大信贷支持抗疫，除了万业之基的银行谁能担此大任？

好了，银行股自然要新低，要承担此次一季度基本面最不利之局面，坏账上升与否考验企业经营放贷精准，破净也是合情合理，但短期的情绪低迷恰是长期投资者甜点。

写在一批银行破净、破前低之时，是看好未来之变化！因为我们知道过去！

下图是2008年某个银行利润增速，2009年达到历史最低-11%和-39%增长，股价之后创出新低，当时最悲观也是最乐观的的时候！

 

消费股呢，乳制品、白酒、商超、冷链、财务杠杆很低，需求恢复按照2003年演绎大概要一年左右，2004年4月份国内消费增速会增长到14%，2021年也不会低于此数！

经济不景气影响消费能力，奢侈品和必需品大约不受限，日用化妆品的增速预估会达到20%多！

这些数据是历史发生过的，未来不会完全重复，但也不会差太多。

不同行业区别很大，上文的银行肩负历史，自然下跌极其有限，抓成长的消费要多看看国产化妆品，其次白酒、乳制品等，每一次行业波折导致资源向优势企业集中，龙头也最容易站起来，形成品牌、资源的垄断！

赢家通吃！

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