这篇文章重点给大家梳理下消费股的投资机会。
选择消费股的原则依然是：一定要选择行业趋势向上，景气度最好的细分方向。
第一类：品类起步期，能享受到行业高速发展红利的行业。
【乳制品-奶酪】
行业增速：18年市场规模同比增长16.8%
必选/可选消费：餐饮高粘性，toC为可选消费
受疫情影响程度：受疫情影响，但疫情过后能尽快恢复
相关标的：妙可蓝多（toB餐饮和toC是1：1，餐饮客户包括85度C、萨莉亚、海底捞、多乐之日、星巴克、汉堡王等，正大力发展toC）
【休闲食品】
行业增速：18年市场规模同比增长12%
必选/可选消费： 必选与可选中间（偏可选）
受疫情影响程度：疫情宅家时间较长，大家会更多养成吃零食的习惯，特别是健康的零食，对休闲食品市场有促进。
相关标的：
品类较丰富：三只松鼠、良品铺子、盐津铺子、来伊份
瓜子：洽洽食品
卤制品：绝味食品
燕麦：西麦食品
黑芝麻糊：黑芝麻
泡椒凤爪：有友食品
肉制品：上海梅林、金字火腿、双汇发展
即饮奶茶：香飘飘
烘焙、糕点：桃李面包、元祖股份
【复合调味品】
行业增速：18年市场规模同比增长13%
必选/可选消费：餐饮高粘性，toC为可选消费（但品类为上瘾品）
受疫情影响程度： to餐饮渠道逐步恢复，to家庭渠道疫情利好
相关标的：
海天味业：调味品行业总龙头，从酱油切入到了醋、蚝油、调味酱、复合调味品等行业，to餐饮渠道占60%
天味食品：toC渠道为主，川菜调料、火锅底料、鸡精、香辣酱
日辰股份：toB渠道（包括to食品加工47%和to餐饮41%）占90%，代表性餐饮客户包括呷哺呷哺、味千拉面。
【家电】
小家电：
行业增速：18年规模同比增速13%
必选/可选消费：可选消费
受疫情影响程度：疫情影响较小，宅家有改善居住条件的渴望，预期未来政策也会刺激家电消费
相关标的：
小熊电器（持续创新有爆品的龙头）：养生壶、电炖盅、加湿器、绞肉机、煎/煮器、电热火锅等
九阳股份：食品加工机（如豆浆机）、营养煲、西式小家电、电磁炉、破壁机
金莱特：小家电+建筑工程双主业
新宝股份（出口比例大）
第二类，疫情影响下今年业绩完成确定性较强的行业
【白酒】
逻辑不多说了。
高端白酒：贵州茅台、五粮液、泸州老窖
低端白酒：顺鑫农业（牛栏山）
【汽车产业链】
主要逻辑：
虽然外需受影响，但地方稳定汽车消费政策陆续出台。
短期乘用车板块估值修复，比如：长安汽车
海外疫情给汽车产业链带来影响加重，重卡>经销商>乘用车和零部件
自主化率高、聚焦纯内需：潍柴动力、中国重汽
汽车经销商板块：广汇汽车
新能源整车：比亚迪，北汽蓝谷。
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