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方正证券:A 股趋势不会改变下周大盘回补缺口

方正证券:A 股趋势不会改变下周大盘回补缺口

上证指数波动区间显示在大横盘区间

 

A 股市场分析

外围市场因疫情扩散而连续大幅调整,对A 股市场造成冲击,叠加A 股市场的获利回吐压力,上周大盘走出大幅调整走势。最终,全周大盘以下跌 5.24%收盘,创业板下跌 6.96%,两市总成交量较前一周增加 17.54%,这表明市场火热,场外资金继续流入,外盘大跌引发恐慌,场内资金加快流出,市场“围城”效应较高,市场情绪波动较大,市场信心严重不足。

量能大幅提升,个股活跃度先大后小,分化先小后大,周五大盘大跌,有 49 家个股涨停,有 217 家个股跌停,涨幅超过 5%个股有 72 家,跌幅超过 5%个股有 2169 家,个股普跌为主。上周涨幅居前的为半导体、文化传媒、电子、互联网、有色、电气设备等,表现相对较好的为建筑建材、地产、环保、工程机械、农林牧渔等,机构资金获利回吐,加快了调仓步伐,半导体及特斯拉概念资金流出较多,资金向 5G 中下游转移。量能得到释放,大盘大幅下跌,结构分化加大,赚钱效应降低,亏钱效应加大, 板块悉数调整,是上周盘面主要特征。

从技术上看,大盘低开之后,盘中震荡加剧,上周五大幅下挫,以最低点收盘,并呈价跌量增态势。所有周均线再度失守,量能大幅释放,价跌量增的量价关系,周线 MACD 指标死叉,短线还将惯性下挫,但本轮行情的 1/2 位,既 2871 点附近有技术支撑。

日线技术指标显示,上周五大盘低开低走,盘中所有反复,但还是最低点附近收盘,并呈价跌量增态势,20 日均线得而复失,所有中短期均线失守,留下一个 32.35 个点的向下跳空缺口,价跌量增的量价关系,短线大盘还将惯性下挫,但大盘偏离 5 日均线过远,短线大盘严重超卖,技术上有较强的报复性反弹要求。

分时图技术指标显示,大盘再惯性下挫后,5 分钟 MACD 指标将连续底背离,15 分钟MACD、SKD 指标底背离,30 分钟、60 分钟的 SKD 指标处于底部,短线大盘有技术性反弹要求,但 30 分钟、60 分钟 MACD 指标还在空头强化,大盘立即大幅反弹收复失地也不现实。

上证 50 价跌量增,20 日均线反压,日线 MACD 指标死叉,短线还将惯性下挫,但技术性超卖严重, 回调空间有限,技术性反弹欲望较强。

创业板价跌量增,20 日线得而复失,价跌量增的量价关系,短线还将惯性下挫,但 30 日线附近有支撑,技术上严重超卖,短线有望走出大幅反弹走势。

综合技术分析,我们认为,短线大盘还将惯性下挫,但 2685 点—3058 点间的 1/2 位附近有较强的技术支撑,加之短线大盘严重超买,有较强的技术性反弹要求,下周大盘有望走出震荡回升走势,并回补上周五留下的向下跳空缺口。

我们认为,A 股牛市基础是牢固的,内外投资投资扰动因素仅改变大盘运行节奏,不改变市场上行趋势,牛市难得牛回头,此次大幅既给了场内难得的调仓时机,也给了场外资金难得的投资机会,市场风格不会转变,市场结构将会转变。下周大盘有望企稳回升,走出回补缺口走势,3 月大盘有望红盘报收。

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