半导体—十年产业投资大机会。中国半导体市场规模占全球比重持续提高。

中国半导体行业协会预计2018年全球半导体收入将达到4779.36亿美元，实现连续3年稳步增长。其中，中国为全球需求增长最快的地区。随着5G、消费电子、汽车电子等下游产业的进一步兴起，叠加全球半导体产业向大陆转移，中国将持续成为全球最大和贸易最活跃的半导体市场。我国集成电路市场增速全球第一，预计2018再增20%，达到993.1亿美元。中国集成电路产业持续扩大，在全球的占比持续提高，已成为全球主要消费市场。

集成电路领域公司有望搭上科创板的“首班车”。科创板为电子领域企业尤其是集成电路带来了充分的机遇。科创板主要针对的企业来自五大行业领域，其中包括新一代信息技术，包括集成电路、人工智能、云计算、大数据、互联网、软件、物联网以及技术服务领域，主要为半导体集成电路、新能源、高端装备制造和生物医药提供技术服务的企业。自2018年11月5日以来，上海证监局披露接受上市辅导的有十余家，具有登录科创板潜力，其中半导体领域的企业占比较大。

推荐重点配臵半导体、5G、有业绩保障的消费电子。半导体：存储：兆易创新；模拟：韦尔股份、圣邦股份、富满电子；数字芯片GPU：景嘉微；AP：北京君正(300223)、全志科技(300458)；IDM：闻泰科技、扬杰科技(300373)、士兰微(600460)、华微电子(600360)；化合物半导体：三安光电(600703)；设备：北方华创、精测电子、至纯科技、长川科技；材料：兴森科技(002436)、石英股份(603688)、晶瑞股份、中环股份(002129)、江丰电子；封测：长电科技(600584)、华天科技(002185)、通富微电(002156)；安防：海康威视(002415)、大华股份(002236)、千方科技(002373)；消费电子：立讯精密(002475)、欧菲科技、领益制造、东山精密(002384)、环旭电子(601231)、蓝思科技(300433)、信维通信(300136)；PCB：深南电路、沪电股份(002463)、景旺电子、鹏鼎科技、生益科技(600183)；5G相关：深南电路、沪电股份、硕贝德(300322)、麦捷科技(300319)；面板以及相关：京东方、劲拓股份(300400)、濮阳惠成(300481)；元器件：火炬电子(603678)、顺络电子(002138)、三环集团(300408)、法拉电子(600563)。

风险提示：下游需求增长不及预期、宏观环境边际恶化。

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