六月股市喜迎开门红，最新“免税”概念股票池精选

海南奇宝。铸出团团如栲栳。

曾到昆仑。乞得山头玉女盆。

绛州王老。百岁痴顽推不倒。

海口如门。一派黄流已电奔。

--------宋·苏轼《减字木兰花·海南》

金毛·特朗在昨日凌晨的讲话，看起来好吓人的样子。我们昨天也是今天的把他的讲话内容做了一个复制。然后并没有很武断的去解读。其实主要想看下一讲话之后，市场的反应，在没有看盘的情况下舆论的反应才是重点

单纯从指数上看，讲话之前美股下跌。话毕：美股，A50，汇率均出现不同程度跳涨。

周六一整天一直到今天上午，无论是国内媒体还是国外媒体，对于周六凌晨讲话主要的一个结论就是雷声大雨点小。

以下三个原因：

1：年底大选，金毛·特朗的主要的关键票数是在五大连湖附近的摇摆州，而这些地方的主要群体为工人和农民，所以就出现了一个矛盾点，一方面希望对中国出口更多的农产品，另一方面又不喜欢我们。

所以金毛没办法，策略是一边叫嚣对我们的强势，但是又希望出口农产品，所以只能雷声大雨点小，到目前为止一直没有提关税的问题。

2：七伤拳的总纲："五行之气调阴阳,损心伤肺催肝肠.藏离精失意恍惚,三焦齐逆魂飞扬"所谓如果想伤敌人，必须先自伤。目前阶段美国在HK的事件上面，非具有完全的战略主动权，美国对HK的实质动作都会让自己造成很大的损失。

既然如此，只能雷声大，金毛也希望能用吓唬的方式解决。吓唬毕竟是纸老虎。

3：最近"美国白人警察粗暴执法致非洲裔男子乔治·弗洛伊德死亡"事件发酵和上升到了种族歧视，而金毛·特朗的讲了一句种族歧视的话，更是在国内引起轩然大波，最近国外闹的这么凶，金毛也是自顾不暇。

基于以上三点，在二级市场的反应来看，短期内不会有太大的因为地缘政治事件而传导金融市场出现大幅度的恐慌。而周五我们没上仓位主要大的原因也是提防金毛，不按常理出牌的人不得不警惕。

周六凌晨美股，A50，汇率出现短线跳涨，也变相告诉了我们他讲话的反应。既然如此我们只需做的就是不用恐慌，然后挖掘其中的"闪光点"就OK。

重点分析：

从金毛的讲话中如果和能我们A股搭边的一条重要信息就是：将撤销HK特殊待遇地位（主要是关税优惠），以及就香港地区发布旅游建议。

而关于这条信息的预期，在周四晚上我们的复盘中就重点分析过，市场担心HK自由贸易的地位被替代，对海南自由贸易港预期持续升温，特别是海南免税的话题热度持续升温。所以在周五的盘中我们才第一时间介入了海南岛免税的受益股：海德股份。

（如图）：周四复盘内容截取：

从周末市场的海南岛免税政策的发酵来看，已经上升到了另一个层次，所有的"免税概念"，而且从上周五市场的总体表现来看，免税概念个股也出现了集体翻红，而且涨停板有多达八个涨停。

中国2019年免税市场超540亿人民币，同比增速近40%，占比全球份额不到10%。2019年韩国免税市场已经超过1400亿人民币，占全球份额的20%以上，其中韩国市场70%是中国人贡献的。无论从中国的经济地位、购买力等方面去看，国内的免税市场其实还是处于一个发展期。有机构分析认为如果未来国内免税渠道消费占比能够达到35%，到2028年我国国内免税市场规模有望达到302亿美元，复合增速为18%。302亿美元的免税市场由7家有免税牌照的企业分享，确实是一块大肥肉。

我国免税牌照的数量有限，目前我国共有中免、日上免税行（已被中免收购）、海免（已注入中国国旅）、珠免、深免、中出服、中侨等七家企业拥有免税业牌照，免税业牌照十分稀缺。没有牌照的公司如何参与行业竞争？根据国家政策规定，不具备免税牌照的企业可以参股免税店，只要免税店由具有免税品经营资质的企业绝对控股（持股比例大于50%）即可。（如图）

由于此板块为刚刚出现和被市场发掘，所以很多软件还没有"免税概念"板块，今天骆冰在周末复盘之后，特意把相关的免税概念股做了一个板块分享：具体个股如下。

1：中国国旅。市场已知牌照最多的免税概念股。

中国国旅拥有中免、日上免税行、海免等三家牌照，是国内免税从业企业的绝对老大。目前中国国旅营占国内免税市场的83%。

A: 海南免税优惠政策再次松绑。2019年起海南省政府对于免税销售非常关注,做大做强意愿很明显。近期有传言说海南免税店一个人每年三万的额度提高到每年10万，日后会有业绩增加的预期。

B: 市内店开放政策。基于市内店开放政策的预期，国旅提前在北京、上海、青岛、厦门、大连五家市内店布局开店，其他免税店跟进可能。

C: 香港免税业务有转移到海南的预期，因为一些众所周知的原因，香港部分免税业务可能会转移到海南，从五一香港旅游业的经营惨淡就可以看出一二。

D: 收购海免51%股权，有望增厚业绩。2020年5月7日，公司全资孙公司中免海南公司拟收购控股股东中国旅游集团持有的海免公司51%股权。本次交易并表海免，以国旅2019年业绩46.3亿为基数测算：19年增厚中国国旅业绩1.34亿元，提升2.9%。

E: 有机构分析认为到2028年我国国内免税市场规模有望达到302亿美元，复合增速为18%。按目前中国国旅占83%的份额计算，中国国旅目前处于行业寡头的黄金成长期。

2:格力地产：最近连板就是因为重组珠海免税。

5月29日，格力地产 (600185.SH)再次涨停。5月25日复牌后，格力地产已经连续5个交易日涨停。5月11日，格力地产发布公告称，正在筹划以发行股份及支付现金方式购买珠海市免税企业集团有限公司(下称"珠海免税")全体股东持有的免税集团100%的股权，同时，将非公开发行股份募集配套资金。由于该交易预计构成重大资产重组，格力地产股票自5月11日开市起停牌。如若格力地产重组成功，珠海免税将"借壳"成为国内第二家上市的免税企业

3：众信旅游：周五也打出首板。

众信旅游(002707)2月25日晚间公告，近日，公司与中免集团签订了战略合作框架协议，双方将依托中免集团在境内外旅游零售品牌、产品及网络资源优势与众信旅游旅游综合服务优势，积极响应国家关于"一带一路"倡议及"走出去"发展战略，全面整合资源，创新合作机制，稳步推进中国旅游+购物的国际化发展战略，共同打造中国具有全球竞争力的世界一流旅游零售项目。

4：平潭发展：周五收盘上涨3.49%

2016年1月28日午间公告，公司于27日与中国免税品（集团）有限责任公司（下称中免集团）签署了《战略合作意向书》。根据协议，在满足中免集团商业布局及规划的情况下，中免集团或中免集团子公司会同平潭发展在平潭发展所有的海关二线卡口中福广场（金井湾大道与金井一路交汇处西北侧）地块合作开展离岛免税业务，包括与离岛免税业务有关的电子商务（以下简称"合作项目"）。

5：王府井：传闻王府井控股股东首旅集团存在申报免税牌照的可能。

针对控股股东北京首旅公司申请免税牌照的市场传闻，5月28日，王府井内部人士对媒体表示，暂时没听说过所述情况，请不要随意相信传闻并且传播。但是无风不起浪，最近王府井连续出现大涨应该与其有关。

6：西藏珠峰：周五收盘涨幅3.33%

据媒体报道,西藏珠峰(600338)已联合中国国旅(601888)共同成立西藏珠峰中免免税品有限公司,西藏珠峰(600338)持股24.5%,中国国旅(601888)持股51%。今年以来,疫情冲击免税业务,我国各级政府部分接连发布相关政策,鼓励新设市内免税店,免税购物限制有望放开,促进境外消费回流。

7：凯撒旅游：周五收盘涨停。

3月20日，凯撒旅业发布了关于中标北京嘉宝润成免税品商贸有限公司增资项目及签署《增资协议》的公告。嘉宝润成是中出服（100%持股）在北京经营市内免税业务的实体，其运营的中出服北京外汇商品免税店是北京唯一的一家针对国人的市内免税店。本次增资的资金用途主要为嘉宝润成北京市内免税店迁址升级，新址位于前门地区，升级后的北京市内免税店有望成为中出服全国旗舰店。

8：海汽集团：603069上周收涨5.72%，也出现了类似王府井的连阳。

海汽集团控股股东股权拟注入海南旅投公司，后者持有49%海免股份。不确定在于：海汽集团是否注入海旅投。（暂时没有找到官方数据说海汽集团注入），但是通过天眼查的控股关系确实如此：

9：厦门港务：周五涨幅3.07%

厦门国际邮轮母港2019年接待邮轮136艘次，同比增长41.67%；出入境旅客达41.37万人次，同比增长超27%，两项纪录均创厦门港历史新高。其中，接待母港邮轮艘次在全国排名第二，旅客吞吐量在全国排名第四，稳居中国邮轮港口第一集团。5月18日，国内首个高端邮轮免税综合体定了：厦门港务控股集团、中国远洋海运集团、中国旅游集团三方计划总投资30亿元，在厦门打造"免税＋邮轮"综合体。

10：海航基础：周五收涨2.97%，同时出现了类似王府井一样的连阳。

参股海口美兰机场免税店，海南海航中免；海口美兰机场免税店是国内首家机场免税店，拥有38类免税商品，300个国际知名高端品牌，海航中免拥有两家机场口岸免税店和7家机上面食店，覆盖国际航线67条。（以上为网上查到的消息，但是从天眼查没有寻找到明确的参股信息。但是同花顺有。）

11：国药股份：周五收涨9.72%，他为中出服的实际控股股东。

中出服于1983年成立，原隶属原国家对外贸易经济合作部（现商务部），主营业务是为出国人员提供服务。截至2008年底，公司总资产18.5亿元，现有全资或控股子企业17家，其中境外企业5家。2014年在央企改革的大背景下，　10月18日，国资委网站发布公告，中国出国人员服务总公司（以下简称中出服）整体并入国药集团，成为其全资子

企业。