今日A股调整幅度略超预期，但个股的活跃进一步印证了本号此前判断的“轻指数、重个股”的格局。尾市神秘资金的翘头动作中，陆股通资金也顺势划出“倒挂金钩”，净流出额收窄至约15亿元，止步三连入，亦为8月26日以来最大单日净流出。尽管如此，从8月8日至今，陆股通的资金（即俗称“港资”）仍以32个交易日里有25日净流入、累计净买入898.98亿元的姿态，维持着年内最坚定的一段入场姿态。

　　作为外资投资中国最便捷的渠道，其选股、持仓的逻辑甚至出入节奏之敏感性，往往也被视为更符合价值投资的导向。且不去讨论港资的操作水平以及其投机成分，至少本号认为，定期分析港资的持仓及偏好，对投资取向颇有裨益。那么，在过去一个半月里（8月8日至9月20日，下称“期间”），当A股大盘上涨近8%、部分价值龙头迭创新高之际，港资扫货究竟扫了哪些票？

　　由于市场上涨，港资持仓市值前二十大的门槛已抬升至105.2亿元。其中，贵州茅台(600519,股吧)依然是港资第一大青睐股，系统持股在微减0.75%之下仍维持1.02亿股，对应1177.17亿元稳坐榜首；紧随其后的中国平安、美的集团分别对应688.28亿元、545.81亿元持仓市值。

　　整体而言，前二十大持仓股的成员依然相对稳定，可见，港资的重仓偏好并未因近期市场风格波动而出现明显的变化。有别于市场印象中的蓝筹新高恐惧症，实际上至少港资在此时对重仓股的操作态度仍以小幅加仓为主，仅轻微减持了贵州茅台(600519)、恒瑞医药(600276,股吧)、中国国旅(601888,股吧)、上海机场(600009,股吧)、伊利股份(600887,股吧)及洋河股份(002304,股吧)。可见，伴随相关个股的强势，港资的操作可谓“一直扫货一直爽”。

　　值得注意的是，今日再次刷新历史高点的平安银行(000001,股吧)，可谓期间港资最爱的重仓股，系统持股由期初8.21亿股激增64%至13.44亿股，占该股自由流通股的比重已快速攀升至14.4%。事实上，近期港资对A股的银行股之青睐，较以往有过之而无不及。统计显示，期间两市共有23只银行股获港资持仓，除建设银行、常熟银行(601128,股吧)、南京银行(601009,股吧)被卖出外，20只银行股全部获期间增持，呈现出典型的全行业做多。

　　其中，除平安银行外，期间招商银行的持仓增加了12.2%，中信银行、民生银行(600016,股吧)、农业银行(601288,股吧)皆获40%左右的增持幅度。从二级市场的反馈看，显然银行指数同期约2.7%的涨幅尚不足以印证港资的入场狂热已获得了更多的市场跟随。

　　除银行股外，地产权重的万科A（增持32%，占自由流通股7.69%）、保利地产(600048,股吧)（17%，4.67%）、招商蛇口(001979,股吧)（21%，5.6%）、绿地控股(600606,股吧)（24%，11.14%）、华夏幸福(600340,股吧)（23%，4.36%）、新城控股(601155,股吧)（25%，8.34%）、华侨城A（13%，4.16%）等皆获港资明显增持；同时，券商股中，方正证券(601901,股吧)仍以百亿持股市值、36%的自由流通股比稳居港资最爱A股，而海通证券(600837,股吧)、广发证券(000776,股吧)、兴业证券(601377,股吧)、光大证券(601788,股吧)等获增持的幅度强于同期平均水平。尽管从外资加速进入A股、被动指数基金配置的角度看这些权重类皆有受被动资金影响的成分，但显著高于同行业平均水准的增持，一定程度上或也反映了港资对这类具有较强周期底部色彩的品种颇为青睐。

　　事实上，近期强势中，不乏港资在上述期间快速加仓的品种，按持股来看，科技类正是在此之中。此外，珠江啤酒(002461,股吧)、茂业商业(600828,股吧)、鄂尔多斯(600295,股吧)、万和电气(002543,股吧)、帝欧家居(002798,股吧)、好莱客(603898,股吧)等尽管持仓市值并不高，但无论是增持比例还是控盘力度皆有明显增加，近期走势普遍处于底部盘整状态，不排除部分个股能获港资继续加持。

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