我也不止一次提醒过QR社区的朋友，作为一个单打独斗的投资者，能以一己之力扭转乾坤的时候还真不多，因此当发现看跌期权的时候没有什么把握这支看跌期权能翻身的话，就要尽早把这看跌期权抛出去，省的这支看跌期权拖死你。

看跌期权卖出适用情况

卖出看跌期权是当标的资产价格处于横盘整理或上涨时，通过卖出看跌期权获利。与卖出看涨期权相似，卖出看跌期权的主要目的是为了获取权利金。同样的，卖出看跌期权也需要缴纳保证金。

卖出看跌期权基本操作

卖方在获得一笔权利金后，便拥有了按照约定的执行价格买入相关标的资产的义务。如果标的资产价格高于执行价格，则买方不会行权，卖方可获得全部权利金，或者在期权价格变动时将期权平仓，获得价差收益。一旦标的资产价格下跌至执行价格以下，买方执行期权，卖方只能履约，以执行价格从买方处购入标的资产。随着标的资产价格的下跌，卖方收益减少，直至出现亏损，理论上下跌越多，亏损越大。我建议大家用QMACD或QR相对强弱做量化分析，必须将数据把控好，把握住时机。

看跌期权卖方损益与买方正好相反，买方的盈利即为卖方的亏损，买方的亏损即为卖方的盈利，看跌期权卖方能够获得的最高收益为卖出看跌期权收取的权利金。

举个例子

（不考虑手续费等相关费用；由于行情变化较快，例子中数据可能发生变化，具体情况请以实时数据为准）假设投资者认为后市不看跌，且上涨的可能性较大，故卖出一手看跌期权SR1909P5000。卖出时收取权利金105，卖出时标的价格为5070（假设投资者未持有白糖1909期货合约）。

1.如果标的价格上涨至5420，SR1909P5000的权利金下跌至32。

损益平衡点为：5000-105=4895

此时：

如果投资者选择买入期权对冲平仓：（105-32）*1*10（交易单位）=730；

由于标的资产价格上涨，买入看跌期权的投资者可能不执行期权，如标的资产价格始终保持上涨，至到期时买方都不执行期权，故买方损失全部权利金，卖方获得全部权利金105*1*10=1050。

可见无论选择买入看跌期权对冲平仓还是持有期权至到期，看跌期权卖方都处于盈利状态。

2. 如果标的价格下跌至4878，SR1909P5000的权利金上涨至200。

损益平衡点为：5000-105=4895

此时：

如果投资者选择买入看跌期权对冲平仓：（105-200）*1*10=-950；

由于标的资产价格下跌，买入看跌期权的投资者可能会执行期权，看跌期权卖方履约损益为：（4878-5000+105）*1*10=-170。

综合情况分析看跌期权

已持有标的资产卖出看跌期权：

对于已持有标的资产而卖出看跌期权的投资者，可对冲标的资产空头。

如果投资者对标的资产价格谨慎看空，则可在卖出标的资产的同时，或持有标的资产空头时，卖出执行价格较低的看跌期权。

看见不好的情况要以及时斟酌，是否还有留念的必要，如果没有就应该及时止损，苍蝇肉也不能浪费，能保全就保全。

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