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股票在跌,它却在涨,要买吗?

全球股市已经可以用股灾来形容了,我们A股虽被国内外投资者誉为全世界的避风港,但是龙卷风席卷全球的时候,我们也还是要被风刮到的。北上资金一礼拜净流出500亿元,国际投资者现在是险也不要避了,什么流动性好就卖什么,黄金啊,A股啊,统统大甩卖,只要现金,保命。

疫情是这次危机的导火索,狠狠地推了一把处在经济崩溃边缘的欧美经济体,把它们推下了山崖。我们最先迎接这次风暴,但是在风暴中,我们的船相对结实,船长把舵把得好,有望率先驶出风暴圈。所以,大家不要着急,静待风雨后的彩虹,不要慌不要乱。

股票在跌,它却在涨,要买吗?

 

在股票大幅波动的时候,有一个板块,却被风吹得飞起。就是我们的可转债板块。啥是可转债,通俗地讲,它就是企业债券,但是这个债券有一个优势,就是投资者可以选择约定的价格转成股票。也就是说,熊市的时候,我拿着债券有利息分,牛市的时候,我转成股票,赚股票的收益。

股票在跌,它却在涨,要买吗?

 

现在是什么环境呢?全球利率下行,在美联储的带领下,全球都将陷入负利率环境,我们的利率下行空间也已经打开(插句话:房贷还是想选固定利率的房奴们,早点醒醒吧)。全球不确定性加强的情况下,股票市场波动很大,在这种情况下,攻守兼备型选手上场,可转债马上成为香馍馍。

可转债还有很多优点,比如它没有涨跌幅,正股涨了,特别是涨停了,买不到正股,就都涌去买可转债了。可转债还是T+0交易的,当天买进赚钱了还能马上卖出。可转债手续费还便宜。很多人已经在那里窃喜,这是赚钱的好机会啊,找到暴富捷径啊。那么,你在高兴的时候,看看下面这个图。

股票在跌,它却在涨,要买吗?

 

这是放卫星啊,然后呢,卫星摘跟头了。所以,你如果想去这里褥羊毛,你得考虑清楚了。可转债的羊毛不是那么好褥的。

那么可转债的风险在哪里呢?我们举个例子,假如你看到某个股票从10块涨到13,转股价约定是10,你觉得有利可图,去买可转债。但是买的没有卖的精,上市公司有一个强制赎回的阀门,比如130%,那么这个股票在13价格以上持续了15天或20天,就要启动强制赎回了。而强制赎回价格,远远低于可转债的价值。比如可转债市场价130了,但是赎回可能只有100元。摆明了亏啊,那就逼着你去转股,那他就不用还债券的钱了。如果你不转,债券价格马上跌。但是如果你债券价格买的高,转了也赚不了几个钱,因为他是按照100的份额来转的,你120买的,相当于已经转股价已经12了。

所以你在投资可转债的时候,一定要注意这个定时炸弹启动的条件,就是强制赎回的价格和条件。一旦启动了,瞬间强弩灰飞烟灭。比如上面的再生转债,就是因为触发赎回条例,3月10日开盘再升转债下跌30%,开盘即触发紧急停牌,下午收盘前三分钟才能重新交易,而最后三分钟再次快速下跌,收盘时下跌达53%,一天跌了一半还多,一张跌去212元。

股票在跌,它却在涨,要买吗?

 

那么可转债怎么投资呢?可转债可投资的最好时机就是跌破100。毫不犹豫买进,因为如果正股如果跌破转股价时间长,上市公司为了避免强制赎回,会把转股价往下调。而一调的话,可转债就会大涨。

所以,我们在做任何投资的时候,先研究下品种的基本属性,不要稀里糊涂做韭菜。还有就是对于价高的东西,始终要保持一定的恐惧,恐惧不一定让你赚钱,但是会让你少亏钱。

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