尽管王亚伟依然关注主题投资和潜伏周期股,不过对照王亚伟旗下信托近期的持股变化来看,他在投资风格上可能已经作出了改变,快进快出,更关注绝对收益,投资风格上从押宝重组股转变为更趋于价值和板块轮动的结合。
风格渐变
王亚伟以押宝重组股作为驱动业绩的核心因子,在过去7年中获得了超过10倍的回报而被称为公募基金的一哥。有统计数据显示,王亚伟押宝抓重组股的成功率高达60%以上。
公开信息显示,从2005年12月王亚伟担任华夏大盘基金经理那天起,王亚伟先后重仓投资*ST广厦、*ST昌河、胜利股份(000407,股吧)(000407)、吉林森工(600189,股吧)(600189)、天保基建(000965,股吧)(000965)、中航精机(002013,股吧)(002013)、海南高速(000886,股吧)(000886)、陕国投A、浙江阳光、中恒集团(600252,股吧)(600252)、浙江东日(600113,股吧)(600113)、国阳新能、峨眉山A、乐凯胶片(600135,股吧)(600135)等重组概念股,创造了公募一哥的投资神话。
面对高成功率背后可能存在内幕交易的质疑,王亚伟称投资重组股和价值投资并不冲突,“我关注重组股,是因为这是中国证券市场特定发展阶段的产物,蕴藏着很多投资机会,对此视而不见是不负责的。但我从来不依据内幕信息去投资重组股,我只依靠三点:公开信息、合理推测、组合投资。”
公开信息显示,2012年12月21日,王亚伟完成进入私募界后的首只产品“外贸信托·昀沣证券投资集合资金信托计划”(简称“昀沣信托计划”)的募集,规模达20亿元,认购门槛为2000万元。
在进军私募后,王亚伟依然采取了熟悉的押宝重组股的策略。公开信息显示,昀沣信托计划曾在二季度成功押中3只新进的重组股,但令人失望的是,其中的两只股票英特集团(000411,股吧)(000411)及和晶科技(300279,股吧)(300279)均已宣布资产重组失败。
从昀沣信托计划三季度末的持仓来看,王亚伟可能已经减仓甚至全部撤出了上述两只重组失败的股票,押宝重组股的策略明显。
事实上,昀沣信托计划在2012年末现身的乐凯胶片、华润万东(600055,股吧)(600055)和广电网络(600831,股吧)(600831)三只股票中,均具有重组概念。在2013年一季度末新近的25只股票中,当时至少有三分之一的股票具有重组预期。
而王亚伟担任华夏大盘基金经理时押宝的股票近期也遭遇危机。公开信息显示,昌九生化(600228,股吧)(600228)和威华股份(002240,股吧)(002240)近日在借壳时涉及内幕交易均被调查,市场预期这两只股票的借壳可能会流产。公开信息显示,2009年三季度,时任华夏大盘、华夏策略基金经理的王亚伟买入了昌九生化。2011年一季度,王亚伟管理的华夏大盘、华夏策略以及华夏红利(基金 净值 基金吧)和华夏复兴(基金 净值 基金吧)更是集体出现在了威华股份前十大流通股股东之列。
在经历了押宝重组股的挫折和IPO重启的风声渐行渐近后,王亚伟的投资风格也顺应市场开始了改变。
从王亚伟三季度的持股风格来看,他对重组股的偏爱有所减弱。据统计数据显示,截止到三季度,昀沣信托计划持有的重仓股共19家,分别为:三聚环保(300072,股吧)(300072)、乐普医疗(300003,股吧)(300003)、华润万东、准油股份(002207,股吧)(002207)、龙力生物(002604,股吧)(002604)、三诺生物(300298,股吧)(300298)、长城信息(000748,股吧)(000748)、海南高速、伊力特(600197,股吧)(600197)、北京城乡(600861,股吧)(600861)、中利科技(002309,股吧)(002309)、乐凯胶片、润和软件(300339,股吧)(300339)、普利特(002324,股吧)(002324)、杭钢股份(600126,股吧)(600126)、中国武夷(000797,股吧)(000797)、首旅股份、天茂集团(000627,股吧)(000627)和星星科技(300256,股吧)(300256)。其中11家为新进,砍掉了大部分二季度的重组预期股。
比照王亚伟2013年二季度的重仓股,王亚伟由公转私以后,持股周期上趋于短期化,三季度新增股票主要集中于生物和环保,投资风格上更趋于价值和板块轮动的结合。
“市场的新股重启可能引发的市场及政策转变王亚伟应该早有擦觉,他应该也在为市场的变化作出改变”,一位接近监管部门人士称。
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