小七参考仓位：六成仓位

9月19日和23日两大做多窗口期，都是外部带来的利好，最终压缩到了19日和20日两天，结果两市涨幅寥寥，多少有点遗憾或者失望，不过，沪指重新站回3000点，距离前高3042也不过1%的差距，深成指也重新站上五天和十天均线，无论是前面撤离和现在留守，总体差别并不算明显，近期我们仓位保持在七八成，今天则强调适度兑现，所以，总体来说，这一波我们吃到了一块肉，但总体行情有限，所以大肉也不算多。

原本想把仓位从七八成调整到四五成左右，但是尾盘有两个信号让我对降低仓位稍有犹豫，市场确实有点分歧，空头依然在坚持看空，多头的信心这三天其实并不太足。信号一今天收盘私募机构仓位没有适度兑现，反而是延续了三天小幅加仓的趋势，目前仓位是这三个月最高的水平，上次如此是6月20日和4月17日，基本上到了他们比较高的仓位水平。

另一个信号是北上资金今天大举加仓，前面媒体报道和我们理解都有一些偏差，因为此前msci多次建仓和加仓都某天收盘后生效，比如最近就是8月27日收盘生效，所以当天尾盘就大举买入冲高。9月23日则是富时罗素和标普道琼斯纳入A股生效，但这里的准确措辞是9月23日开盘前生效，所以，原本以为下周一才会出现外资大买的情况，结果今天就出现了，收盘前突击买入和大举流出的特征很明显。

因为之前有过多次这样的经验，尤其是九月以来，每次收盘前北上资金都有大举突袭买入的情形，基本上我们可以看到收盘三分钟会有明显的异动，有些是拉升有些是砸盘，大家可以看到欧普照明、海天味业、海尔智家几个外资必买的消费股，最后三分钟就是抛售明显；但是美的集团、好莱客、小康股份尾盘三分钟则是明显拉升。

这里还可以对比下，标普概念昨天和前天尾盘成交也就30亿左右，今天尾盘成交180亿，富时概念昨天和前天尾盘成交三四十亿，今天尾盘成交190亿，显然这都是因为外资买入增加的。北上资金在最后时刻的峰值，沪股通达到172亿，深股通达到141亿，两者相加达到313亿，这估计创纪录的。

不过随后也瞬间出现了大幅流出，沪股通最后只留下88亿，深股通只留下97亿，所以我们此前的猜测是对的，老外已经提前用其他账户分批买入了筹码，直到最后一天才倒手过来。从十大成交股的情况来看，虽然都还是集中在一些经典白马消费股上，但占比只有十分之一左右，比较特别还是今天创新高的平安银行，昨天大举买入10亿，我还认为有债转股的因素，但是今天又买了12亿，这还真是不可思议了。

总体来说，今天还是比较平淡，领跌板块主要是航天军工，之前我们说过9月15日之前要撤离，现在肯定都晚了，七祖是9月9日就清掉了军工所有基金和股票，国庆演练行情已经终结了，近期回避这个板块。近期养猪养鸡板块分歧还是比较大，有些人认为猪肉股见顶，要进口更多猪肉要投放储备肉，肉价会跌，不过昨天看到大肉食鸡苗价格突破10元大关，再创历史新高，要注意三季报即将出来，一些鸡肉股的业绩估计还会很漂亮，特别10月15日前会有一些业绩预告。

领涨板块毫无疑问是基建板块，尤其是交运设备、铁路基建、高铁轨交等，这是受益于交通强国建设纲的推出，大约贡献了10个涨停板。由于我们缺乏政策信息优势，今天如果开盘才介入的话，下周一情况未必好走，所以，我一般不赞成追买高开5%以上的票（除非有底仓）。突发消息刺激的板块，确实容易得得资金青睐，原来越是冷门的越容易爆炒，因为没有大资金潜伏其中，先下手为强，然后卡位抢庄，后面拉升往往有超额收益。

不过小散还是尽量做有逻辑的板块，比如消费电子，这是近期七祖反复强调和介绍的板块了。今天领涨的包括但不限于内存、无线耳机、智能音箱、指纹识别、3D感应（手势识别）等板块，都是与苹果、华为等近期新款手机推出有一定关系。七祖目前比较关注的摄像头产业，这个点已经强势股出现了，但还没有疯狂，比如港股舜宇光学科技，它从今年6月至今60多港元到今天120多元创一年新高，翻了一倍了。

它就是制造手机摄像头的龙头企业，华为手机宣传的时候都说是徕卡镜头，但这不是徕卡生产的，而是舜宇光学代工的，所以华为手机大卖，那么舜宇的业绩肯定大涨，它8月的镜头出货量就增加47%。前几天苹果新款手机有三摄了，加正面一个就四个，华为昨天推出的mate30后面已经是四摄，加正面二个就六个，加屏下指纹识别摄像头，就是七个摄像头了。

既然苹果和华为都在“拼多多”的摄像头，那么其他手机品牌也会跟风，多摄已经成为标配（OPPO、ViVO、一加和三星都有四摄手机的消息了）。据说，诺基亚可能将推出一款搭载后置五摄的新旗舰，这真是看得有点犯密集恐惧症。多摄是一个趋势；变焦也是一个趋势，原来都是定焦，技术比较简单，光学变焦要有高水平的防抖功能，现在mate30已经做到3倍光学变焦，30倍数字变焦，未来一台手机可能既是望远镜，还是显微镜。

另外，由于5G的快速发展和应用，这里还有从高清到超高清的变化，不仅是拍照高清，现在摄像也要做到高清，从1080P到4K，我们曾经调侃拿高端手机可以拍出专业相机的效果，但绝不敢说可以手机摄像可以拍出专业摄像机的效果，但是Mate30 Pro是全球首款4000万像素电影级拍摄手机，据说原来的措辞没有“电影级”，现在加了，那么也可以看出这也会是一个趋势。

好了，下周怎么办？

今天走势还算平稳，相当于窄幅震荡，从指数角度来说，今天如果减仓撤离也总体上在这几天天相对高位，也是这两周的平均水平，也就是五天和十天均线的位置，算不上特别好的卖点，但也不算差，至少没有周二大跌的时候割肉，那么基本上回到上周的平均水平。这里是不是已经见顶，还是有一定分歧，原来七祖是认为美联储降息，两大外资加仓A股是有一个做多窗口期，目前看只是一个小反弹，甚至小反抽，在昨天交通强国政策刺激下，今天第二次贷款市场报价利率（LPR）下降5个基点，也算是变相降息，结果两市涨幅有限，看来上方的压力位非重磅利好不易突破。

现在看节前继续创高的可能性是下降了，除非这个周末或下周又有啥重磅利好，因为节前一周多半是缩量震荡为主，最近三天两市的量能都低于五天和十天均量，已经提前进入休假模式了。因此，今天私募机构仓位最后有所增加是我百思不得其解的，难道下周还有什么重磅事件可以催化？至少一个明显的风险可能就是北上资金不会如过去三周那样每天尾盘都买买买了。刚才还看到证监会发了三个新股，很久以来都是二个新股，现在到了3000点，似乎警报解除了，今天次新股板块也领跌，恐怕也与这个消息有点关系。

今天要减仓考虑，其实还有技术形态的，目前四大指数在K线形态上有下降三法的雏形，如果下周有有一根阴线，容易破位下跌，可能会在节前出现一波回调。开盘前和中午我们都提醒了做适度逢高兑现、降低仓位，虽然最后看到机构仓位增加，我们没有从七八成直接减到四五成，但是也降低到了六成，如果下周一情况还不太好，我也会继续降低仓位，在我没看到明显机会的时候，节前尽量不进场了（或者不高于半仓的水平持股）。

就我那票不涨啊

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