受江西整顿稀土秩序的消息面影响，稀土板块8月30日再度爆发，华伍股份(300095)、金力永磁和德宏股份等个股强势涨停，银河磁体(300127)、正海磁材(300224)、北方稀土(600111)等一批稀土概念股盘中异动明显。
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目前公募基金在稀土领域仍是低配，考虑到稀土个股和稀土价格相关性超过90%，稀土价格易涨难跌和股票回调较充分，在稀土股票低位阶段，再次迎来稀土价格上涨预期，或为长期资金买进提供战略性布局机会。
稀土板块反弹预期提高
江西省工信厅网站近日发布《关于持续加强稀土行业秩序整顿的通知》。该通知明确指出，要加强重点环节管理、不断增强行业自律、发挥行业协会作用和提高行业发展质量。
《通知》要求加大对重点资源地和矿山动态督查力度，严格管控压覆稀土资源回收等。严格落实开采和冶炼分离计划。规范二次资源回收利用企业和强化流通监管等。
市场分析人士认为，稀土价格受政策影响较大，预计未来稀土价格上涨是大概率事件，此前由于小型矿产的非法采掘冶炼屡禁不止，导致稀土价格起不来。未来如果这一问题能够得到解决，将明显利好稀土相关上市公司。而今，江西省出台的相关政策可能意味着稀土价格将进一步上涨，这或将利好那些拥有稀土原材料资源的上市公司，尤其是更为稀缺、高价值的中重稀土。
受政策消息的提振影响，稀土价格进一步上涨的预期再度提高，稀土板块在8月30日强势爆发，华伍股份、金力永磁、德宏股份等股票盘中涨停，银河磁体、正海磁材、北方稀土等一批稀土行业公司股价异动明显。
实际上，稀土板块在今年A股市场中已经表现了两次，在今年第一季度和第二季度，稀土行业的相关标的都成功地吸引了市场的眼球，北方稀土、广晟有色(600259)等品种在今年上半年的阶段表现中都成功翻倍。但从第三季度开始，稀土开始出现一轮明显的调整。
考虑到在今年第一季度和第二季度期间，国内的公募基金对稀土板块的投资实际上处于一个低配的水平，也就是说目前调整后的稀土板块并没有足够的卖盘压力，反而，若稀土板块进一步下行，以当前公募基金或基于低配向平配的博弈角度，或基于稀土基本面进一步改善，当前仍被公募基金低配的稀土板块，或将迎来长期资金的深度布局。
从海外市场来看，稀土的投资可能也已处在一个历史低点。全球最重要的稀土ETF目前也已跌至近三年的低位。VanEck Vectors 稀土/战略金属ETF （简称稀土ETF）是一只成立于2010年，目前管理近2.5亿美元资产的基金。该产品主要为了追踪参与生产、精炼和回收稀土元素的公司，为投资者提供了参与稀土元素领域的机会。
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REMX的标的公司中，26%的为中国公司，25%的为澳大利亚公司，11%的为美国公司。其中，中国公司都是A股上市公司，例如第一大重仓股北方稀土，第六大持仓股厦门钨业占基金资产的5.74%。
原料供应偏紧催化价格继续上涨
调整之后的稀土板块，迎来相关政策利好，是否意味着这将是新一轮的上车机会？至少从稀土行业参与者的角度看，稀土迎来新一轮行情的概率极大。中国铝业8月27日公告，公司拟以所持金属镓生产线相关资产及负债经评估后净额，向中国稀有稀土股份有限公司增资，增资额3.53亿元，持股比例将由14.62%增至23.94%。
中国铝业对稀土公司的增资，从经营的角度可以理解为该公司希望借助稀土业务来平衡某些领域业务的欠缺，该公司今年上半年净利润7.06亿，同比下滑了14%。处于转型升级中的中国铝业公司需要更多的想象力，增资稀土业务恰恰是市场调整后的绝佳选择。
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因为在供应偏紧的背景下，稀土价格易涨难跌的格局正在逐步形成。南方稀土集团8月5日发布最新中重稀土挂牌价格，氧化钆上涨0.2万元/吨至17万元/吨，涨幅1.19%；氧化铽上涨2万元/吨至412万元/吨，涨幅0.49%；氧化镝上涨1万元/吨至201万元/吨，涨幅0.50%。这是继今年6月份后，中重稀土价格的又一次显著上调。在今年6月3日，南方稀土集团公布的稀土氧化物挂牌价格，其中氧化铽报价380万元/吨，环比上涨20万元/吨，氧化钆报价18.5万元/吨，环比上涨1.5万元/吨，氧化铒报价17.5万元/吨，环比上涨1.5万元/吨。
由于稀土价格的上涨可能进一步延续，稀土行情的分化可能在未来一段时间也会显著起来，这意味着稀土板块的投资，可能需要从概念轮炒细化到具体上市公司的业务层面。
券商中国记者从上市公司的半年报中看到，部分稀土概念公司，已经被稀土价格上涨所拖累。五矿稀土(000831)日前发布2019年半年度报告，上半年公司实现营业收入10.11亿元，同比增加245.97%，归属于上市公司股东的净利润为4839.19万元，同比减少28.83%。五矿稀土为六大稀土集团之一中国五矿的唯一稀土上市平台，现为国内最大的南方离子型稀土分离加工企业之一。公司目前主要从事稀土氧化物等产品的生产经营，以及稀土技术研发、咨询服务。
这里需要强调的是五矿发展(600058)主要通过外购稀土原料等方式进行分离加工，主导产品包括高纯的单一稀土氧化物及稀土富集物等。稀土价格的持续走高，意味着该公司的原料成本也因此提升。
相比之下，因与稀土原材料供应方包钢股份(600010)的特殊关系，北方稀土今年中期业绩表现不俗。北方稀土(600111.SH)发布2019年半年度报告显示，公司实现营业收入85.19亿元，同比增长49.62%；归属于上市公司股东的净利润2.66亿元，同比增长22.18%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.11亿元，同比增长36.91%。包钢股份在今年6月份于投资者互动平台上表示，“公司拥有充足廉价的稀土资源”，公司是北方稀土公司稀土原料的唯一供应方，公司生产的稀土精矿排他性供应北方稀土。
稀土价格上涨对公司带来显著增益的，还有广晟有色。广晟有色半年报显示，上半年实现净利润6550万元，去年同期亏损3014万元。广晟有色表示，公司盈利增强的原因是抓住稀土产品市场价格上涨机遇，加大产销业务，营业收入及毛利有较大幅度提升；因稀土产品价格上升，部分存货跌价准备转回增加利润；产出效率提升，加工成本下降。
8月22日，厦门钨业发布2019年半年度报告就显示出稀土业务的独特价值，虽然公司整体上业绩表现不佳，但稀土业务却显示出较强的盈利能力。厦门钨业披露，上半年实现营业收入83.84亿元，归属于上市公司股东的净利润为7737.43万元，同比大降76.83%。但在该公司的稀土产品方面，报告称，上半年受国家限制稀土矿进口影响，稀土原料供应偏紧，稀土原材料价格上涨，事业部通过优化产品结构、降本增效、提升产量等举措，主要产品如稀土氧化物、稀土金属产品及磁性材料等均取得了良好业绩。报告期实现营业收入10.76亿元，同比增长5.31%；实现利润总额1655.82万元，同比增长240.54%。
华创证券认为，受云南腾冲口岸暂停缅甸稀土进口影响，氧化镝供给收缩50%和镨钕氧化物供给收缩13%，基本面有支撑。此外，近期企业纷纷惜售大幅抬高报价，短期价格可期，稀土价格总体易涨难跌。上述券商强调，稀土个股和稀土价格相关性超过90%，稀土价格易涨难跌和股票回调较充分，以稀土价格为参照投资稀土股票仍有效。
太平洋证券认为，当前稀土行业格局仍然较好，自缅甸稀土进口限制以来仍未见到放松迹象，在国内强化稀土产品流动监管的环境下，缅甸矿中重稀土进口量为零大概率可能持续。当前下游消费处于相对淡季，且有库存可供消耗；但即将进入9-10月份，下游需求将逐步好转回升，叠加稀土分析企业原料库存消耗殆尽，预计稀土价格可能进一步向上。郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
