随着混改超预期落地，那些格力不现代化、不制度化、不国际化、不多元化的陈词滥调该休矣，崭新的格力开始估值修复之旅了。

格力的优秀我真的不屑跟这些国内所谓品牌公司比，我们放眼一下国际：格力2018年净利润262亿，国际主营业务为空调的公司：英格索兰净利润91亿+日本大金117亿+雷诺士24亿，合计232亿；

看看市值：英格索兰市值2106亿+日本大金2340亿+雷诺士667亿，合计5113亿，格力市值3500亿，利润是他们三个总和的1.13倍，市值是他们的0.68倍，are you kidding me?

看看中国的城镇化率，看看新建房屋数量，看看那么多小区高校机关那些破旧风化老化的空调外机，看看公建项目地铁高铁机场磁悬浮核电站的在建项目，我笑了，原来天花板是给中国的格力的，那个估值30pe的雷诺士只做住宅空调，拒绝国际化只做美国市场，不是说美股涨了十年是因为便宜吗？这货在中国有几重天花板？

 

同为中国核心资产，同为家电龙二美的17pe，估值高40%；同为大消费白酒茅台五粮液40pe左右，增长25%，估值是两倍，其他酱油醋是50pe以上，令人燥舌；我之前比过茅台和格力五年来对比，净利润同样增长3倍，茅台股价涨了10倍，格力股价涨幅3倍。

说格力是制造业，而大消费是资产请闭嘴吧，数据不会说谎。

 

只能跟大金融一比估值了，中国平安12pe，招行平安行12pe。但是保险银行怎么能跟大消费家电比估值呢？原来核心资产也是要戴有色眼镜的，看不到格力低估？

格力粉不好惹，因为掌握着这些基本理念，空调天花板的陈词滥调该休矣，在没有好的激励机制下，以董明珠为核心管理层的格力干到了今天的高度，该想想捋起袖子加油干的格力，5年6000亿是值得期待？

是时候该给格力重新估值了，要从那过去的五年格力股价涨幅只有净利润增幅开始...先超美的再超大金再超那个只干空调的坚决不国际化的雷诺士。

新的制冷标准要启动了，格力三连击提前进行了清场行动，掌握着护城河和技术壁垒的格力理应获得更高估值。

作者：江左lu郎1605

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