行业层面：电动车：中汽协：10月新能源汽车销售13.8万辆，同比增51%，乘用车12万辆，同比增76.9%；10月动力电池产量7.1GWh，环比增长1.1%，装机电量5.9GWh，环比增4%；六部委发文：开展低速电动车清理整顿工作，严禁新增产能；工信部第11批新能源汽车推荐目录：丰田/奇点/小鹏等161款车型入榜；嘉能可子公司KCC公告称因在其所生产的氢氧化钴中检测到铀含量标，暂停出口和销售，直至另行通知为止；奔驰电动车产能19万，投产4新车/续航最高超500km；特斯拉中国工厂投资60亿美元，预计周产3000辆Model3；比亚迪(002594,股吧)发布“e网”销售策略，未来将推8款全新车型；万向集团计划投资686亿，建设80GWh动力电池产能。新能源：未来两年光伏扶贫指标预计在年底一次性发放；20.83%！隆基再次改写PERC组件转换效率世界纪录。工控和电力设备：生态环境部发布关于征求《输变电工程环境保护规定（征求意见稿）》意见的函。

公司层面：宇通客车(600066,股吧)：客车10月销量4677辆，同减15.09%，累计销量44218辆，同减5.4%；杉杉股份(600884,股吧)：通过集中竞价方式出售宁波银行(002142,股吧)754万股，可获投资收益1.30亿元；比亚迪：10月单月销售新能源乘用车2.61万辆，同比上升4.2%；新能源客车销量1453辆，同比减少46.2%；当升科技(300073,股吧)：预计2018年向比亚迪供应公司产品的交易额度将达到2亿元，公司拟从控股股东全资子公司采购部分原材料，预计2018年度新增交易金额为600万元。北汽蓝谷：10月单月销售新能源车1.94万辆，同比上升71.30%。

投资策略：10月电动车销13.8万，环增14%，乘用车12万，环增12%，商用车1.8万，环增21%，电池产量7.1Gwh，环增1.1%，，装车电量5.93%，环增4%，三元电池结构性紧缺，旺季持续，当前主要担心明年补贴政策，估值和预期较低，全球电动化趋势如火如荼，坚定看好电动车龙头；光伏十三五规划座谈会议政策迎来拐点，而预期和估值很低，2019年装机目标上调为45-50GW，强烈看多光伏龙头，风电龙头估值低值重视；12个特高压项目加快，迎来新周期，看好特高压龙头；自动化市场Q3同比增长5%，进一步放缓，中期看好工控龙头。

重点推荐标的：宁德时代（动力电池全球龙头、三元电池供不应求）、隆基股份(601012,股吧)（光伏政策拐点、单晶硅片和组件全球龙头）、宏发股份(600885,股吧)（新能源汽车继电器全球龙头、通用继电器增长、业绩超预期）、阳光电源（光伏政策拐点、逆变器和EPC龙头、低估值）、汇川技术(300124,股吧)（通用变频/伺服龙头增长较好、动力总成布局成效初现）、新宙邦(300037,股吧)（电解液涨价龙头受益、半导体材料放量）、当升科技（正极材料龙头、大客户和产能扩张中）、国电南瑞(600406,股吧)（电网自动化和特高压直流龙头、国企改革）、天齐锂业(002466,股吧)（碳酸锂见底锂龙头、优质锂矿资源和全球大客户）、华友钴业(603799,股吧)（钴龙头、锂电新材料布局）；建议关注：比亚迪、璞泰来、通威股份(600438,股吧)、金风科技(002202,股吧)、平高电气(600312,股吧)、正泰电器(601877,股吧)、星源材质、亿纬锂能(300014,股吧)、恩捷股份、杉杉股份、许继电气(000400,股吧)、三花智控、天赐材料(002709,股吧)、林洋能源、国轩高科(002074,股吧)。

重点公司估值：

风险提示：投资增速下滑，政策不达预期。

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