去年10月身陷暴力催收风波的51信用卡年度成绩单出来了。

巨亏11亿、业务大跌、股价跌到上市以来最低点......

问题是51信用卡，从为用户提供信用卡账单管理和还款提醒的工具型APP开始，历经信用卡申请服务、P2P信贷的转型，路是越走越窄，未来的活路在哪里呢？

巨亏11亿

昨天晚上（3月30日），51信用卡（2051.HK）公布了2019年财报。

财报显示去年全年营收为20.45亿元人民币，较2018年同期28.12亿元同比减少27.3%；扣非后归属母公司股东的净亏损11.29亿元，去年同期净利润为21.51亿元，同比大幅转亏。

（51信用卡股价图）

这是51信用卡在2018年首次盈利，好不容易多年媳妇熬成婆，有点盼头，却转头陷入再次大亏，且一亏就是11.29亿。股价在第二天开盘应声大跌5.56%，触及上市以来最低点。

怎一个“悲催”了得！

2019年10月21日，51信用卡因集团委托的外包催收公司涉嫌“寻衅滋事”，位于杭州的办事处突然警方“一锅端“了，抓的人多到警车都坐不下了。

数百名警察，数十辆警车挤在街面上，甚至还有特警大巴，阵仗之大，实属罕见，据51信用卡员工对朋友保平安称，自己没有被抓，是因为警车坐满了。

51信用卡，作为香港上市的金融独角兽公司、中国首个且最大的在线信用卡管理平台、中国最大的独立在线信用卡申请平台，同时也是以信用卡持有人为目标的最大线上消费金融公司，出了这等大事，一时间震惊整个网贷行业，被称为51信用卡“1021事件”。

51信用卡在公告中也直言：尚不确定去年10月被查事件有关调查是否已经完结，以及本集团和员工是否会因此产生任何负面法律后果被定罪定责，将继续跟进事件发展并评估对财务的影响。

案件犹如头上的达摩克里斯之剑，尚未了结，赖以求生的信贷撮合业务，规模和收入早已拦腰砍断。金融资产价值亏损、质量保证金、预期信用等项目亏损几乎成倍增长。

不禁要问，这是不是低了，还有绝地反弹的机会没？

哪里还有活路？

51信用卡，创业之初是以为用户提供信用卡账单管理和还款提醒的工具型APP起家的，俗称“卡奴薅羊毛技巧交流平台”。

2012年那时候，各家银行的APP、公众号、服务号还没做起来，而信用卡各种优惠和活动信息主要是通过线下网点和银行官网发布，且“羊毛”最丰厚，可正常人平时不会老盯着银行官网的，属严重的信息不对称。

孙海涛因刷信用卡创业，经常忘记按时还款发现了这个痛点，和其他几家信用卡平台一样，做起来“薅羊毛”玩家信息交互平台，把“羊毛党”军团化。

因为有用户，所以有广告和各种活动收入，小打小闹的日子还能维持。可是随着各家银行开始推广自己的APP和公众号，直接向用户推送优惠信息，51信用卡用户流失，不得不寻找新的突破口。

金融脱媒始于没有中间商赚差价，这道理，传统银行其实很早就懂得的。

因为51信用卡平台上有海量的信用卡用户，其中自然不乏想办信用卡的潜在客户，和信用卡发放的机构银行合作，帮助用户申请信用卡，可以说是得天独厚，天赋异禀。

再加上当时各家银行各立山头，不提供跨行服务，51信用卡成了最早一批提供跨行信用卡账期管理功能的APP之一。

用户只需在其APP上填写办卡需求，银行客户经理在后台看到后，就会主动接洽，完成那要命的办卡任务。

51信用卡管家就是“我要信用卡”嘛。

51信用卡一方面向银行收取渠道费；二是51信用卡利用沉淀的客户消费数据，为银行提供信用、风险等各类分析服务，由此获得51信用卡与银行联名信用卡分成。

没有权限和端口来获得信用卡账单，这个问题自然难不倒以金融科技著称的互联网团队。简单粗暴，直接获取用户账单邮箱的账号和密码，用“爬虫技术”自动抓取。

至于是否侵犯用户隐私权，当时作为新生事物，监管尚未跟上。胆大骑龙骑虎,胆小骑个老母鸡，在资本积累原始阶段，谁还不带点灰色呢。

可惜好景不长，2017年12月推出了“云闪付APP”，只需授权，绑定你手里所有带银联标识的信用卡和储蓄卡，全体系查账。

几乎所有银联卡（含双币卡），跨行信用卡申请、跨行信用卡开户、跨行转账（免费）、公共缴费、海外退税......

51信用卡有的，云闪付有。51信用卡没有的，云闪付也有，最最最关键是云闪付是绝对官方的，灭口抄家式的碾压。

市场上求生存，最后，51信用卡只得走上把自己用户转化为“借款人”的道路上，推出“51人品贷”。

说放贷、信贷业务也好，P2P服务也好，其实说白了就是高利贷小贷。因为之前有银行合作的关系，不少用户都认为这是有银行的背书。

2018年，是P2P极其特殊的年份，51信用卡首次盈利，一年28亿的收入，20亿就来自于信贷服务。

2019年，业务监管部门明确P2P以良性清退和转型发展为主，公安部门扫黑除恶，打击暴力催收运动深入开展，再加上今年新冠疫情冲击导致催收停止。P2P放出去的钱，收回来难如登天。

2020，51信用卡的活路还在哪里呢？

111亿信用卡不良贷款，这家银行太难了！

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