市界头条

1、擒牛社：风格转换，科技股还有机会么？（戳我试试？）
2、重磅！中共中央、国务院深化医疗保障制度改革

3、专家：3月底武汉有希望新增病例基本清零

4、河南驻马店撤回降房贷首付等17条稳楼市措施：按原政策执行

5、农业农村部：草地贪夜蛾已经入侵我国

6、斯达半导暴涨10倍：中一签狂赚13万

7、巴西登革热疫情严峻，全国感染病例超过9万

8、李佳琦1.3亿买豪宅，780平顶层复式与胡歌同小区

9、美国股市再遭重挫，道指跌近千点

 

- 宏观经济 -

1.【重磅！中共中央、国务院深化医疗保障制度改革】中共中央、国务院发布关于深化医疗保障制度改革的意见，意见指出，要增强医药服务可及性。合理规划各类医疗资源布局，促进资源共享利用，加快发展社会办医，规范“互联网+医疗”等新服务模式发展。做好仿制药质量和疗效一致性评价受理与审评，通过完善医保支付标准和药品招标采购机制，支持优质仿制药研发和使用，促进仿制药替代。健全短缺药品监测预警和分级应对体系。（新华社）

解读 疫情负面影响很多，但也有积极的影响，推动了医疗保障制度的进一步完善，也推动了在线医疗、生物医药产业的加快发展。

2.【商务部：全国进出口已经出现恢复性增长积极势头，电子行业及企业的影响不明显】商务部外贸司司长李兴乾表示，全国进出口已经出现恢复性增长的积极势头。目前疫情对电子行业及企业的影响并不明显，相关产品进口保持稳定增长势头。下一步，商务部将全力稳住外贸基本盘，丰富政策工具箱，更加精准帮扶企业。（第一财经）

解读 前一阶段我国疫情严重，主要影响出口供应环节，目前随着复工复产，贸易企业出口能力基本恢复正常。接下来主要关注海外市场受疫情影响的需求变化。

3.【农业农村部：草地贪夜蛾已经入侵我国】农业农村部种植业管理司司长潘文博表示，草地贪夜蛾确实已经入侵我国。草地贪夜蛾在我国的西南、华南适于生存，据监测，今年基数大，北迁的时间提早，预计是一个重发生的态势。（第一财经）

解读 草地贪夜蛾是夜蛾科灰翅夜蛾属，又名伪黏虫，主要以玉米和水稻为主食。去年1月进入我国云南，不过去年已经过了玉米初期嫩叶生长期，所以影响较小。今年基数更大，北迁提前，我国玉米种植区域将面临严重威胁。加大防治力度，农药企业将受益。A股相关上市公司有：长青股份、蓝丰生化、海利尔、利民股份、钱江生化、中农立华等。

4.【张伯礼：到3月底武汉有希望新增病例基本清零】中央指导组专家组成员张伯礼表示，我们分析了疫情演变数据，全国除湖北以外其他地区，2月底新增病例基本“清零”；湖北省除武汉市以外其他地区，3月中旬估计能基本“清零”；武汉市有希望到3月底实现基本“清零”。不过，“清零”也不是绝对的，偶尔还是会出现几个新增病例。（人民日报）

解读 国内疫情基本得到控制，接下来重点是对海外可能的输入病例进行控制。从欧美的控制力度看，海外疫情还可能继续蔓延。

5.【上海：将推动国有控股上市公司实施二次混改】根据已出台的上海区域性国资国企综合改革方案，今年上海将推动国有控股上市公司适时引进战略投资者，实施“二次混改”；深化国有资本投资、运营公司改革，稳妥有序将部分企业股权划转至投资运营公司；分类推进市管国企职业经理人薪酬制度改革等等。（新华社）

解读 2019年上海的国资总额达21万亿元，国企混改可以释放企业活力，此前的试点效果不错，继续推进二次混改，进一步提升企业运营效率。上海国资股也将会出现更多投资机会。

6.【教育部：扩大硕士研究生招生规模】教育部要求，扩大今年硕士研究生招生规模，主要向国家战略和民生领域急需的相关学科和专业学位类别倾斜，向中西部和东北地区高校倾斜。（36氪）

解读 今年全国普通高校毕业生874万人，就业工作原本压力就不小，加之突发疫情影响，毕业生就业压力增大。适当扩大研究生招生规模，可以减少就业压力，而且高新技术领域对学历的要求也比较高。

7.【FIFA：正式提出推迟举行2022年世界杯和2023年亚足联亚洲杯的预选赛】（格隆汇）

解读 目前距离东京奥运会开幕还有观察时间，而各种足球联赛正在或将要进行，已经受到影响开始推迟。如果推迟时间较长，后续很难有合适的时间安排这些洲际大型比赛。受其影响的诸如广告和比赛门票等周边产业。

 

- 地产风云 -

1.【60余城出手稳楼市，河南驻马店撤回降房贷首付等17条稳楼市措施】2月份，已有超过60个城市发布了不同程度的房地产调控政策，主要以减少企业资金压力为主。（中国新闻网）

解读 当前的政府救助房企，主要是帮着企业维持现金流，吊住一口气。地产真正变化，主要是降低首付或者放开限购。目前看，政府不会放开这两点，继续坚持房住不炒。河南驻马店推出降房贷首付等17条稳楼市措施被省政府约谈，很快就撤销。

2.【广州“48条”重新发布，涉及解禁“类住宅”相关条款被删除】在经历撤回、修改之后，广州市政府印发的“48条”新政重新被挂在政府官网上。通知仍共计48条。最新的版本已不再提及“优化商服类项目建设和销售管理，商服类项目未完成规划报建手续的不再限定最小分割单元；商服类项目不再限定销售对象，已确权登记的不再限定转让对象。”这一新规。（澎湃）

解读 在住宅限购的大环境下，部分商服类项目被设计成酒店式公寓、公寓式办公等“类住宅”销售，由于面积小、不限购、总价低一度成为部分刚需客、无房户和投资客的选择。这次广州商服类项目“三不限”没有解禁，酒店式公寓等“类住宅”项目仍然没有好的投资机会。

3.【中国恒大：2月合约销售金额约447.3亿元，同比增长逾1倍】合约销售面积约为513.8万平方米，较去年同期增长约153.8%。集团于2月13日开创性地通过「恒房通」平台实施网上销售，截至2月底共实现网上认购99,141套，认购金额人民币1026.7亿元。融创中国港交所公告，2月集团实现合同销售额约122.1亿元，去年同期为182.7亿元，合同销售面积约88.9万平方米。（格隆汇）

解读 恒大通过大幅打折促销，不但消化了库存，回笼了资金，还借机推出了恒房通平台，进行了营销方式调整，一举两得。同期的融创业绩就相形见绌了。

4.【李佳琦1.3亿买豪宅，780平顶层复式与胡歌同小区】李佳琦花费1.3亿元购买了780平顶层复式，实际使用面积超过了1000平，位于上海云顶东方顶，这个云顶东方更是出了名的富豪聚集地，同小区住着胡歌和唐嫣。（市界综合）

解读 网红主播这几年一直是热门，不少人都挤破头想要在这个领域占据一席之地，原因无他，两个字“赚钱”。武汉疫情暴发，网红“辛巴”捐款1.5亿，他的年龄才30岁；李佳琦轻松拿1.3亿买房，和其在同一个平台做直播的薇雅，年收入至少2亿，她的年龄也不大，33岁；前斗鱼一姐冯提莫，2017年收入就达到了1.7亿，现在只会比过去更高，她才28岁。

 

- 国内市场 -

1.【30家券商2月业绩出炉，8家净利环比增长超100%】截至周四晚19:30，共有30家上市券商发布2月经营数据。净利润方面，剔除没有可比数据的券商后，有25家券商环比上涨。其中，环比增长超50%的有14家，超100%的有8家，包括天风证券、中原证券、国泰君安、长江证券、南京证券、方正证券、长城证券、华泰证券。（财联社）

解读 今年市场交易火热，券商经纪业务保持高增速，同时新股发行维持快节奏，给券商承销业务贡献收入。接下来再融资政策调整后的定增业务，会继续给券商贡献利润。

2.【中信证券：判断本轮科技行情仍将持续】中信证券表示，综合考虑基本面、估值、科技类ETF发行情况，判断本轮科技行情仍将持续，并将从电子为主，向计算机、通信、传媒行业扩散。此外，3月科技股将进入业绩和估值的校准期，预计个股将走向分化，优质科技白马将最终胜出。（全景网）

解读 科技企业有成长优势，经济转型推升对相关产品的需求，可以消化估值。这轮新基建投资，科技企业也将重点受益，可以保持较长时间增长。只是在年报行情中，有些伪科技企业、或竞争力不强的企业将会遭到抛弃，而强者将会恒强。

3.【商务部称消费市场恢复正增长，大消费股有望受益】2月下旬，商务部重点监测的1000家零售企业日均销售额比2月中旬增长5.6%，这是自1月下旬环比连续负增长后，开始恢复正增长。其中，汽车反弹较为明显，环比增幅达14.8%；通讯器材、家电环比分别增长11.7%和11.1%。家电、食品饮料、猪肉等板块强势上涨。（数据宝）

解读 商务部的数据给市场传递了信心，看来汽车和通讯家电等消费股会继续上涨。基建、大消费，又一轮政策轮动托市行情开启。去年业绩正增长、滚动市盈率低于30倍、春节后涨幅低于10%的个股，共计24只。永安行、钱江摩托、燕塘乳业、金麒麟、富临精工、康达尔等6股去年业绩翻番。我国的消费市场规模还在进一步扩大，对产业优质企业仍然有投资机会。

4.【北向资金】5日净流入48.11亿元，创2月17日以来新高。白酒股受追捧，五粮液净买入8.42亿元居首，贵州茅台净买入3.81亿元，连续4日净买入。此外，格力电器、恒瑞医药分别获净买入5.76亿元、3.94亿元。东方财富、中兴通讯、用友网络则分别遭净卖出3.17亿元、1.48亿元、0.77亿元。（Wind）

解读 在科技股调整、基建中期持续性不强的情况下，北向资金开始选择比较安全的消费、医药概念，等待科技股年报公布，业绩明朗再参与。

5.【资金面】5日央行未开展逆回购操作，当日无逆回购到期。银存间质押式回购1天期品种报1.4447%，跌1.31个基点；7天期报1.8906%，涨0.62个基点。（Wind）

解读 银行体系流动性总量仍然处于合理充裕水平，不过短期资金市场利率降幅开始收窄，7天期开始小幅上涨，接下来央行有可能开始重启操作。

6.【新股中心】3月6日新股上市：瑞玛工业（002976），发行市盈率22.55倍。（东方财富网）

解读 瑞玛工业，主营业务移动通信、汽车、电力电气等行业精密金属零部件及相应模具的研发、生产、销售。

7.【172只个股涨停！两市重回万亿元成交，李大霄细数A股6大牛市特征】以上的一大组数据，其核心表明A股正在走强，分析人士也普遍看涨A股，认为近期盘面体现出A股走牛的态势，盘面中出现了很多牛市特征，至少可称之为结构性牛市。英大证券首席经济学家李大霄表示，目前A股市场至少有六大牛市特征非常明显。（证券日报）

解读 宝新金融首席经济学家郑磊也认同牛市的看法，认为目前A股市场处于流动性充裕带来的牛市，可称为流动性牛市。同时，他预期央行即将降准。

 

- 国外市场 -

1.【高盛：依然看好今年股票市场回报；MSCI：美国股市短期内可能进一步下跌11%】高盛投资策略组亚洲区联席主管王胜祖5日表示，未来2-3个季度，全球市场波动率增加不可避免，中美股市或是全球资产的避风港。未来股票市场的回报会超过债券等避险资产，不建议客户调仓降低股票配置。而明晟公司（MSCI）表示，根据对新冠肺炎疫情形势的分析，美国股市短期内可能进一步下跌11%。（上证报）

解读 机构对海外股市的判断分歧加大，主要还是对疫情发展的趋势判断不同，这也确实是影响当前市场的主要因素。从之前疫情在中国蔓延的情况分析，欧美国家没有采取强势隔离政策，接下来病毒传播应该会加快。

2.【欧佩克周五将与俄罗斯就减产问题进行紧急对话】俄罗斯原则上同意减产，但并不同意减产规模。欧佩克将于周五欧佩克+大会后举行新闻发布会。消息人士还称，俄罗斯同意进行额外减产，而不是仅仅延长减产期限。欧佩克建议由欧佩克承担100万桶/日的减产配额，非欧佩克产油国承担50万桶/日。（格隆汇）

解读 减产预期已经推动油价出现了强势反弹，目前在俄罗斯同意减产的消息传出后，油价再次走强，最终的减产规模对市场情绪影响不大。接下来重点还是要看需求端何时复苏，从当前的疫情形势看，短期还比较困难。

3.【美国股市再遭重挫，道指跌近千点】三大股指大幅收跌，其中，道指跌969.58点或3.58%，标普500指数跌3.39%，纳指跌3.10%。大型科技股全线走低，苹果跌3.24%，亚马逊跌2.62%，奈飞跌2.87%，谷歌跌4.84%，Facebook跌3.44%，微软跌2.51%。航空股大跌，美国航空、联合航空跌超13%，波音跌超8%，达美航空跌超7%。中概股唯品会逆市涨超27%，此前公司发布2019年Q4财报，净利润同比大涨111.4%。（财联社）

解读 美股最近连续大幅波动，有人说都有点A股化，也说明市场情绪不稳定；整个市场受疫情的影响比较大，比如最近的航空股。

4.【“恐怖邮轮”突袭！两名确诊 1人死亡！刚刚，嘉年华股价又暴跌！全球豪华邮轮公司已蒸发2000亿】据CNN报道，当地时间4日，美国加州出现首例新冠肺炎死亡病例。据加州卫生部官员介绍，该名71岁的男性新冠肺炎死者此前曾乘坐“至尊公主”号（Grand Princess）邮轮。目前，船上已有11名乘客和10名船员（共计21人）出现了新冠肺炎类似症状。据嘉年华邮轮官网，“至尊公主”号邮轮可容纳2600名乘客和1150名船员。（中国基金报）

解读 5日，两艘邮轮的母公司嘉年华邮轮股价就急速下挫，嘉年华邮轮下跌14.14％，报价29.78美元/股，总市值147亿美元；自1月21日以来，嘉年华邮轮股价累计下跌已超过40％，累计蒸发市值近110亿美元。截至3月5日，嘉年华集团、皇家加勒比集团、诺唯真集团 、地中海邮轮四大邮轮公司股价均出现较大跌幅，其中皇家加勒比、嘉年华以及诺唯真的股价最高下跌近50％。三家上市公司的总市值已经蒸发了300亿美元，约2100亿元。

 

- 产经观察 -

1.【中国移动率先出手集中采购招标，磷酸铁锂将随5G遍步天下】中国移动发布2020年通信用磷酸铁锂电池产品集中采购招标公告，计划采购不超过25.08亿元的通信用磷酸铁锂电池共计6.102亿Ah（规格3.2V），采购需求满足期为1年。中关村新型电池技术创新联盟秘书长于清教表示：“5G基站的建设对铁锂的需求是成倍甚至是几倍的增长。”（中国证券网）

解读 磷酸铁锂电池是现阶段最适合5G基站储能的技术路线，随着5G商用推广，磷酸铁锂电池将迎来新的红利时期。A股相关上市公司有：赣锋锂业、亿纬锂能、中国宝安、湘潭电化、光华科技、西藏矿业等。

2.【造纸行业迎来新一轮涨价潮，龙头公司蠢蠢欲动】理文、山鹰、荣成、景兴等纸业巨头纷纷提价，市场迎来新一轮涨价潮。从2月中旬至今，纸价已上涨30%-50%。（证券时报）

解读 造纸板块目前估值水平偏低，6只造纸股滚动市盈率不足20倍，涨价提振业绩预期，行业有望出现戴维斯双击行情。A股相关上市公司有：山鹰纸业、博汇纸业、岳阳林纸、荣晟环保、晨鸣纸业等。

3.【疫情导致全球智能手机供应紧张，销量反弹正成为泡影】2月份全球手机产量是正常水平的35%，本月将恢复到85%，到4月份可能才会恢复正常。产量下滑意味着，苹果、三星电子和华为等品牌需要一定的时间来解决交货延迟问题。（新浪科技）

解读 当前的供不应求问题还不算大，待产能复苏后，销量会有回补。当前注意的是欧美疫情如果继续扩散可能会影响需求。手机下滑还有一个问题是消费者等待5G手机上市后换机，延迟了消费。

4.【改革意见多次提及！医疗信息大数据产业迎发展期】中共中央、国务院发布关于深化医疗保障制度改革的意见，其中多处提及大数据：大力推进大数据应用，推行以按病种付费为主的多元复合式医保支付方式；加强大数据开发，突出应用导向，强化服务支撑功能，推进医疗保障公共服务均等可及；建立监督检查常态机制，实施大数据实时动态智能监控。（财联社）

解读 A股相关医疗信息化、大数据上市公司有：久远银海、卫宁健康、创业慧康、思创医惠、东华软件、麦迪科技、万达信息、中珠医疗、荣科科技、和仁科技、德生科技、国新健康。

5.【中信证券明明：预计2月乘用车销量同比下降87%，房地产销售下降69%】中信证券明明指出，预计2月不少数据将如PMI或创下历史最低。2月乘用车销量同比下降87%，房地产销售下降69%，六大集团发电耗煤量下降20%，这还未剔除居民用电。预计1~2月工业增加值、社零增速可能都会出现负增长，固定资产投资处于淡季可能保持小幅正增长，但新增社融将明显好于去年同期。（第一财经）

解读 疫情导致经济受到冲击，政府推出了逆周期调控政策对冲影响，不过产业会有偏差，资金更多的流向传统基建和新基建，其它产业的专项政策需要刺激需求恢复。经济短期的结构性问题会比较突出。商务部的汽车环比增长数据，是2月下旬恢复生产后，相对中旬的增长。

6.【国际航空运输协会：航空业可能会损失高达1130亿美元的收入】3月5日讯，国际航空运输协会周四称，2020年整个航空业的收入损失预计在630亿到1130亿美元之间。如果病毒广泛传播，2020年亚太地区的损失将接近600亿美元。（新浪）

解读 航空公司的飞机大都是租赁，疫情期间航空公司亏损严重，不过目前国内航空公司股价已经大跌。等一季报出台后，利空出尽也许会大涨。

7.【商务部：口罩需求仍处于高位，存在较大供应缺口】商务部外贸司司长李兴乾表示，尽管中国口罩产能产量得到快速提升，供需状况有了较大改善，但随着各类企业大范围复工复产，口罩需求仍处于高位，存在较大供应缺口。我们愿意在克服自身困难的同时，在口罩等医疗防护物资方面给予有关国家力所能及的援助，支持各国抗击疫情。（第一财经）

解读 虽然目前口罩依然紧缺，但是口罩股已经连续大涨，目前口罩股价格有些过高，不必高位参与。

8.【农业农村部：有信心实现全年生猪产能基本恢复到接近常年的水平】农业农村部5日表示，尽管受到新冠肺炎疫情冲击，各地都表示今年既定的任务目标不变，我们有信心实现全年生猪产能基本恢复到接近常年的水平。（金融界）

解读 养猪公司周四走势抢眼，猪肉股正邦科技、正虹科技、新五丰、大北农、傲农生物、唐人神、振静股份、得利斯和龙大肉食涨停，天康生物、金新农和温氏股份涨幅超9%。2月份生猪销售收入同比大增，正邦科技成板块暴涨急先锋。但这基本也是最后的疯狂，一旦猪肉供应恢复，猪肉价格会大幅回落，也许明年猪肉公司会出现大幅亏损。以往养猪是一年赚一年亏一年平，随着养猪行业慢慢集中少数几个大公司，周期会逐渐抹平或者说周期效应降低。

9.【巴西登革热疫情严峻，全国感染病例超过9万】据巴西卫生部最新统计数据，全国共有94149例登革热病例，14例死亡病例。感染病例主要集中在该国中西部地区。另有62人疑似因感染登革热死亡，具体原因仍在调查中。登革热是登革病毒经蚊媒传播引起的急性虫媒传染病。典型临床表现为高热，头痛，肌肉、骨关节剧烈酸痛等。（央视新闻）

解读 登革热也是东南亚地区儿童死亡的主要原因之一。市场上登革热概念股包括鲁抗医药、联环药业、莱茵生物等。

 

- 公司要闻 -

1.【牧原股份：1-2月商品猪销售均价32.50元/公斤，比2019年12月份上涨6.49%】1-2月份，公司销售生猪139.5万头，销售收入46.24亿元。2020年1-2月份，商品猪价格整体维持在高位。春节后由于供需缺口较大，价格有所上涨，临近2月末出现回落。截至2020年2月底，公司能繁母猪存栏为154.0万头，后备母猪存栏74.0万头。（新浪）

解读 今年前两月肉价维持高位，公司业绩增长可持续，推动近期股价持续上涨。

2.【新希望：拟建设10个生猪养殖项目，拟收购拥有已流转土地1066亩的厚朴饲料】新希望公告，决定继续加大在生猪养殖业务的投资力度，建设10个生猪养殖项目，项目总投资额为43.58亿。同时公告，公司拟收购厚朴饲料100%股权，收购价格为人民币1810.5万元。厚朴饲料拥有已流转土地1066亩，完成收购后，公司将在上述土地上建设生猪养殖项目。（证券时报）

解读 公司判断2020年下半年产能缺口或将大于上半年，猪价高点可能出现在下半年或明年初，这样市场需求可以承接产能的提升。

3.【中信特钢披露高送转方案：拟10转7派10】中信特钢2019年营收726.2亿元，同比增长0.60%；净利润53.86亿元，同比升50.45%。公司披露2019年年度利润分配预案暨高送转方案，拟向全体股东每10股派发现金股利人民币10元（含税），同时以资本公积金向全体股东每10股转增7股。（证券时报）

解读 特钢产业工艺复杂，技术壁垒高，可以取得较高利润率，可以享受估值溢价。公司作为行业龙头，在国产替代升级的大背景下，业绩有望保持高速增长。

4. 【斯达半导暴涨10倍：中一签狂赚13万，周五会刷新历史纪录吗】在22个一字连板之后，斯达半导周四终于打开了一字板，但仍以涨停价报收。两年多以来，斯达半导是唯一一只突破20个一字连板的新股。更惊人的是，斯达半导的单签收益已经高达13.67万元，成为今年以来最赚钱的新股。斯达半导的发行价为12.74元，最新收盘价为149.46元，涨幅高达1073%。如果周五继续涨停，其股价将达到164.41元，单签收益将达到15.17万元，成为有可比纪录(2014年新股上市首日实行涨跌幅限制)以来A股史上最赚钱的新股。（中国证券报）

解读 公司主营业务是以IGBT为主的功率半导体芯片和模块的设计研发和生产，并以IGBT模块形式对外实现销售。该新股应该是借助新能源和网联汽车概念行情火爆，遭到爆炒。

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